Harga Saham Naik Saat Roku Melebihi Ekspektasi

Takeaway kunci

• Saham Roku naik 11% pada hari Kamis setelah perusahaan merilis laporan pendapatannya pada 15 Februari
• Perusahaan melaporkan pendapatan Q4 sebesar $867.4 juta, naik dari $800 juta yang diproyeksikan
• Manajemen memperingatkan bahwa faktor ekonomi dapat menciptakan tantangan pada tahun 2023 tetapi mengantisipasi EBITDA yang disesuaikan secara positif untuk tahun penuh 2024

Roku memberikan pendapatan Q4 2022 yang mengejutkan yang mengalahkan ekspektasi karena perusahaan melaporkan pertumbuhan dalam bisnis platformnya. Pada kuartal sebelumnya, Roku memperingatkan investor bahwa perusahaan menghadapi hasil Q4 yang lebih lemah dari perkiraan.

Pada saat itu, manajemen mengira tekanan inflasi dan perlambatan periklanan akan menciptakan tantangan. Untungnya, proyeksi mereka tidak akurat, dan perusahaan melebihi ekspektasi.

Bisakah Roku melanjutkan kemenangan beruntunnya, dan apa arti proyeksi perusahaan bagi investor? Kami akan melihat laporan pendapatan dan ke mana arah saham pada tahun 2023.

Pasar akhir-akhir ini bergejolak, tetapi investor dapat menciptakan portofolio pemenang dengan memanfaatkan alat yang menggunakan kecerdasan buatan (AI). Kamu bisa unduh Q.ai untuk membangun portofolio Anda dengan Kit Investasi yang mudah digunakan hari ini.

Apa itu Roku?

Roku didirikan pada tahun 2002 oleh Anthony Wood dan menjual berbagai pemutar media digital yang berfokus pada streaming. Ini juga menyediakan layanan periklanan dan telah melisensikan perangkat keras dan perangkat lunaknya ke perusahaan lain.

Awalnya, TV Roku diproduksi dalam kemitraan dengan pembuat TV, dan Roku hanya menyediakan perangkat lunaknya. Namun, pada Januari 2023, perusahaan mengumumkan akan membuat TV sendiri untuk dijual ke konsumen.

Angka kunci dari laporan pendapatan

Laporan pendapatan Roku berisi beberapa pasang surut. Manajemen menyatakan, "Sementara tekanan ekonomi siklis memengaruhi bisnis kami, dua hal tetap benar: Tren sekuler yang mendukung bisnis kami tetap utuh, dan kombinasi skala, keterlibatan, dan inovasi kami menempatkan Roku dengan sangat baik untuk mendapatkan keuntungan saat pasar pulih kembali."

Pemegang akun aktif tumbuh dari 65.4 juta selama kuartal ketiga menjadi 70 juta pada kuartal keempat. Sebagai perbandingan, kompetitor Tubi hanya mencapai 64 juta pengguna aktif bulanan.

Pendapatan platform naik 5% menjadi $731.3 juta, terutama karena penjualan iklan. Sayangnya, penjualan perangkat turun 18% menjadi $135.8 juta.

Ke depan, Roku memperkirakan total pendapatan sebesar $700 juta pada Q1 tahun 2023 meskipun ada berbagai “ketidakpastian makro” dan inflasi tantangan yang disebutkan dalam suratnya kepada pemegang saham. Proyeksi ini lebih tinggi dari perkiraan Wall Street sebesar $692 juta.

Apa masa depan Roku?

Tahun-tahun mendatang untuk Roku dapat membuat atau menghancurkan perusahaan. Meskipun laporan pendapatan kuartal ini positif, sebagian besar investor menunggu profitabilitas terlihat di perusahaan.

Dalam surat kepada pemegang saham, Chief Executive Anthony Wood dan Chief Financial Officer Steve Louden mengatakan, “Melalui kombinasi pengendalian biaya operasional dan pertumbuhan pendapatan, kami berkomitmen untuk memberikan EBITDA yang disesuaikan secara positif (pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi). ) selama setahun penuh 2024.”

Bimbingan masa depan juga positif, dan perusahaan ingin kembali.

Apa yang terjadi dengan saham Roku?

Saham Roku naik lebih dari 70% tahun ini tetapi turun sekitar 51% selama 12 bulan terakhir. Dalam laporan tersebut, perusahaan membukukan rugi bersih kuartalan sebesar $237 juta atau $1.70 per saham. Analis memperkirakan kerugian $1.72 per saham.

Selain itu, analis memperkirakan kerugian berdasarkan pendapatan yang disesuaikan sebesar $131 juta, tetapi Roku membukukan hasil yang lebih baik sebesar $95.2 juta. Bahkan pendapatan naik menjadi $867 juta dibandingkan dengan $865 juta pada tahun sebelumnya, mengalahkan prediksi analis sebesar $803 juta.

Sementara harga saham Roku jauh di bawah tingginya lebih dari $473 pada Juli 2021, hasil YTD perusahaan jauh lebih baik daripada yang dilihat pemegang saham pada tahun 2022.

Kasus bullish untuk Roku

Pertanyaan besar yang dimiliki calon investor adalah, "Haruskah saya berinvestasi di saham Roku sekarang?"

Tidak ada jawaban langsung untuk ini karena keuangan pribadi bersifat pribadi karena suatu alasan. Apalagi stoknya volatil, dan tidak semua orang bisa mengatasi naik turunnya pasar saham.

Kasus bullish sudah jelas. Roku terus mendapatkan lebih banyak pangsa pasar karena menjual lebih banyak perangkat keras dan perangkat lunak. Investor juga akan senang jika perusahaan seperti Netflix atau Apple membeli perusahaan tersebut.

Berikut adalah beberapa argumen yang menunjukkan potensi saham ini:

• Jumlah pemegang akun Roku masih terus bertambah. Perusahaan menambahkan 2.3 juta pengguna aktif baru pada Q3 tahun 2022 hingga mencapai 65.4 juta. Pada Q4 tahun 2022, pemegang akun tumbuh menjadi 70 juta.
• Perusahaan berkapitalisasi besar seperti Netflix atau Amazon mungkin mencoba membeli Roku karena beberapa alasan. Pertama, Roku telah melakukan pekerjaan berat untuk memasuki rumah tangga konsumen. Ini bisa menghasilkan potensi pengembalian yang besar untuk raksasa streaming.
• Perusahaan perlahan mendominasi pasar platform TV. Menurut eksekutif mereka, Roku memegang 33% pangsa pasar di Amerika Utara dibandingkan dengan 16% yang dipegang oleh Amazon Fire TV.

Investor jangka panjang akan lebih diuntungkan dari skenario bullish jika perusahaan mampu menghasilkan EBITDA yang disesuaikan secara positif yang diproyeksikan oleh Wood dan Louden pada tahun 2024.

Kasus bearish untuk Roku

Harga saham Roku telah berfluktuasi secara dramatis selama tiga tahun terakhir karena mencapai titik tertinggi sepanjang masa dan mendekati titik terendah sepanjang masa. Dengan perusahaan mana pun, investor harus mengambil sejumlah risiko untuk pembayaran besar, tetapi apakah pembayaran akan datang dari Roku masih ditentukan.

Grafik kasar skenario meliputi kendala-kendala berikut:

• Perusahaan kapitalisasi pasar kecil perlu membelanjakan lebih banyak untuk iklan agar tumbuh dengan cepat, tetapi mereka hanya memiliki sedikit uang untuk beriklan. Tingkat inflasi dapat terus menggerogoti keuntungan Roku karena perusahaan terus berurusan dengan utang.
• Persaingan yang meningkat di pasar mengambil lebih banyak taruhan di rumah tangga konsumen. Ini mirip dengan Netflix atau Tesla, di mana perusahaan menjadi yang pertama di pasar, tetapi perusahaan baru menjadi persaingan yang ketat.
• Penjualan iklan menurun lagi karena kemungkinan resesi dan penurunan belanja konsumen. Ini mungkin skenario terburuk untuk keuntungan Roku.

Haruskah investor berinvestasi di Roku dan teknologi baru?

Menjawab pertanyaan apakah akan berinvestasi atau tidak harus selalu kembali ke tujuan Anda dan jika Anda memiliki daya tahan untuk menangani a pasar yang bergejolak.

Prospek jangka pendek untuk Roku terlihat sulit karena berbagai tantangan yang dihadapi perusahaan. Dalam jangka panjang, prospek Roku mungkin lebih baik jika perusahaan terus meningkatkan pangsa pasarnya dan mengembangkan produk baru untuk meningkatkan keuntungannya.

Investor yang berada di pagar bisa mempertimbangkan Q.ai Kit Teknologi Baru untuk mempermudah investasi. Perangkat lunak Q.ai mengidentifikasi ETF dan saham teknologi terkemuka untuk memberikan keseimbangan investasi yang beragam di seluruh sektor. Lebih baik lagi, dengan Perlindungan Portofolio, Anda bisa tenang mengetahui portofolio Anda terlindungi jika kondisi pasar berubah.

Intinya

Investor memperhatikan masa depan Roku karena pangsa pasar dan pendapatan mereka meningkat. Pada akhirnya, investor merenungkan apakah saham ini masih merupakan saham pertumbuhan atau tidak.

Saat perusahaan mengumumkan tujuannya untuk memberikan laba EBITDA yang disesuaikan setahun penuh pada tahun 2024, sebagian besar investor menerima berita ini dengan gembira, menyebabkan saham naik 11%. Namun, hanya waktu yang akan menentukan apakah nilai saham akan kembali ke level tertinggi Juli 2021.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI.