Harga Perdagangan Saham Sangat Bervariasi di Broker Populer: Inilah Cara Menyimpannya

Biaya bagi investor ritel untuk membeli dan menjual saham sangat bervariasi di antara broker online, menurut a analisis yang baru-baru ini diterbitkan oleh sekelompok peneliti University of California. Tim menilai apa yang disebut kualitas eksekusi dari enam platform broker dengan menghasilkan sampel besar pesanan pasar secara bersamaan. Hasilnya adalah TD Ameritrade muncul sebagai menawarkan peningkatan harga terbaik; di ujung lain spektrum adalah dua platform yang dimiliki oleh Interactive Brokers Group (IBKR).

Pertimbangkan untuk bekerja dengan a penasihat keuangan yang dapat membantu Anda menemukan platform perdagangan yang paling sesuai dengan sasaran dan tingkat keterlibatan Anda.

Mengapa ini Matters

Pialang diharuskan oleh peraturan untuk mencari eksekusi terbaik dari perdagangan investor ritel, apakah itu membeli atau menjual. Jika seorang pelanggan ingin membeli 100 lembar saham yang dijual seharga $30, pialangnya harus mencoba mendapatkan saham tersebut dengan harga lebih murah. Seringkali broker berhasil menyelesaikan perdagangan dengan membayar sebagian kecil dari harga yang tercantum. Demikian pula, broker bisa mendapatkan harga yang sedikit lebih tinggi daripada yang terdaftar untuk klien yang menjual. Perbedaannya adalah peningkatan harga, metrik yang merupakan ukuran utama kualitas eksekusi.

Meskipun peningkatan harga perdagangan individu sangat kecil, perspektif gambaran besar menggarisbawahi betapa pentingnya perubahan harga kecil ini ketika mempertimbangkan industri secara keseluruhan. “Digabungkan dari semua perdagangan ritel, kami memperkirakan biaya (atau penghematan) satu basis poin setara dengan sekitar $2 miliar per tahun,” kata para peneliti.

Soal kualitas eksekusi broker tepat waktu, seperti Efek dan Bursa siap untuk merilis peraturan, beberapa di antaranya membahas cara untuk meningkatkan peningkatan harga.

Bagaimana Studi Dilakukan dan Hasilnya

Para peneliti membeli dan menjual ekuitas sebanyak 74,801 kali selama periode hampir setengah tahun. Mereka menempatkan perdagangan yang sama secara bersamaan dengan broker yang berbeda dan mengukur harga sebenarnya yang mereka dapatkan. Wall Street tidak mensponsori penelitian tersebut, dan peneliti, yang menggunakan uang mereka sendiri, dilaporkan kehilangan sekitar $23,000 pada perdagangan mereka.

Kisah berlanjut

Peningkatan harga TD Ameritrade rata-rata 7.8 sen; peningkatan harga IBKR Pro adalah 2.8 sen. Pialang lain jatuh di antara keduanya. Fidelity berada di posisi terbaik kedua, kemudian E*Trade sebagai yang ketiga. Setelah itu Robinhood. IBKR Lite mengikuti Robinhood dengan IBKR Pro muncul sebagai broker dengan peningkatan harga terendah. Hasil ini tidak mencerminkan efek komisi.

Kejutan

Salah satu hasil penelitian mengejutkan para peneliti, dan itu adalah efek dari pembayaran untuk aliran pesanan (PFOF). PFOF adalah praktik umum di dunia investasi yang memungkinkan broker ritel dibayar pembuat pasar, grosir, dan lainnya sebagai pertukaran atas pesanan klien ritel mereka untuk membeli dan menjual sekuritas. Dalam dunia perdagangan dengan komisi rendah dan tanpa komisi, sangat penting untuk menjaga agar pialang tetap menguntungkan dan, dengan demikian, dalam bisnis.

PFOF telah dikritik oleh beberapa pejabat SEC karena mengurangi peningkatan harga. Tapi bukan itu yang ditemukan penelitian. “Kami menemukan bahwa PFOF kepada broker tidak dapat menjelaskan perbedaan dalam peningkatan harga,” kata studi tersebut.

The Bottom Line

Para peneliti menemukan perbedaan “sangat besar” dalam peningkatan harga di antara enam platform yang dievaluasi. Pemenangnya adalah TD Ameritrade, yang dimiliki oleh Schwab, dan pialang dengan peningkatan harga paling rendah adalah IBKR Pro. Dispersi ini terjadi karena pedagang besar di luar bursa secara sistematis memberikan harga pelaksanaan yang berbeda untuk perdagangan yang sama kepada pialang yang berbeda. Mungkin mengejutkan, PFOF ternyata tidak menjadi faktor yang signifikan dalam hasil penelitian.

Tips Berinvestasi

• Penasihat keuangan dapat menawarkan wawasan dan panduan berharga saat Anda mengevaluasi platform perdagangan mana yang paling cocok untuk Anda. Menemukan penasihat keuangan yang berkualitas tidak harus sulit. Alat gratis SmartAsset mencocokkan Anda dengan hingga tiga penasihat keuangan yang melayani wilayah Anda, dan Anda dapat mewawancarai pasangan penasihat Anda tanpa biaya untuk memutuskan mana yang tepat untuk Anda. Jika Anda siap untuk menemukan penasihat yang dapat membantu Anda mencapai tujuan keuangan Anda, mulai sekarang.

• Gunakan gratis kami kalkulator investasi untuk mendapatkan perkiraan cepat tentang kinerja sekuritas Anda dari waktu ke waktu.

Kredit foto: ©iStock.com/svetikd, ©iStock.com/shapecharge, ©iStock.com/Igor Kutyaev

Pos Harga Perdagangan Saham Sangat Bervariasi di Broker Populer: Inilah Cara Menyimpannya muncul pertama pada Blog Aset Cerdas.