SVB Financial Group Berbagi Kawah pada Pengumuman Penjualan Saham

Saham Grup Keuangan SVB (SIVB) mengalami penurunan setelah perusahaan induk untuk Silicon Valley Bank mengumumkan upaya untuk meningkatkan $2.25 miliar dalam penjualan saham untuk menopang posisi keuangannya.

SVB mengatakan pihaknya berencana untuk menjual $1.75 miliar saham biasa dan saham preferen konversi wajib. Selain itu, mengindikasikan bahwa dana ekuitas pertumbuhan global dan klien lama General Atlantic membeli saham senilai $500 juta.

Dalam sepucuk surat kepada investor, CEO Greg Becker menjelaskan bahwa dana tersebut diperlukan karena bank mengharapkan "suku bunga yang terus tinggi, pasar publik dan swasta yang tertekan, dan tingkat pembakaran uang tunai yang meningkat dari klien kami saat mereka berinvestasi dalam bisnis mereka."

SVB adalah pemberi pinjaman utama untuk startup, terutama di sektor teknologi, dan telah dirugikan karena pengeluaran untuk mereka turun. Perusahaan mencatat dalam panggilan investor Januari bahwa mereka mengantisipasi pasar publik yang lambat, penurunan lebih lanjut modal ventura (VC) penyebaran, dan peningkatan pembakaran uang tunai pada paruh pertama tahun 2023.

Namun, Becker mengindikasikan bahwa sementara pengeluaran VC seperti yang diharapkan, "pemborosan uang klien tetap tinggi dan meningkat lebih jauh di bulan Februari, menghasilkan simpanan yang lebih rendah dari perkiraan." Dia menambahkan bahwa pergeseran terkait bauran pendanaan SVB ke deposito berbiaya lebih tinggi dan pinjaman jangka pendek, bersama dengan suku bunga yang lebih tinggi, terus menekan. pendapatan investasi bersih (NII) dan margin bunga bersih (NIM).

Mengubah Bimbingan

Becker mengatakan bahwa SVB telah menurunkan prospek untuk deposito kuartal saat ini dan setahun penuh, pendapatan investasi bersih, margin bunga bersih dan biaya, sambil meningkatkan panduan pendapatan bebas inti setahun penuh.

Becker tetap optimis, dengan alasan bahwa meskipun pengeluaran VC kemungkinan akan tetap dibatasi untuk jangka pendek, "ekonomi inovasi berada pada posisi yang lebih baik hari ini untuk menghadapi penurunan dibandingkan siklus sebelumnya."

Saham SVB Financial Group anjlok 47%, dan turun 74% selama 12 bulan terakhir. Mereka berada di level terendah sejak pandemi jatuh pada April 2020.