.
Dalam artikel ini saya menggunakan AAII's A+ Investor Stock Grades untuk memberikan wawasan tentang tiga saham pertahanan yang terus mendapatkan keuntungan dari peningkatan pengeluaran pertahanan. Konflik yang sedang berlangsung di Ukraina menyebabkan penarikan peralatan ke-33 dari inventaris Departemen Pertahanan AS (DOD) minggu lalu, senilai hingga $400 juta. Dengan pengeluaran yang meningkat, sebaiknya Anda mempertimbangkan ketiga stok pertahanan ini General Dynamics
Berita Terbaru Pertahanan
Awal tahun 2014, Rusia menginvasi dan menguasai semenanjung Ukraina, Krimea. Banyak hal berubah pada Oktober 2021, ketika Rusia mulai memindahkan pasukan dan peralatan militer di dekat perbatasannya dengan Ukraina, yang memicu kembali kemungkinan invasi lain. Pada Februari 2022, pasukan Rusia menginvasi Ukraina, dan satu tahun kemudian, perang masih berkecamuk.
Pada Februari 2022, Presiden Biden memerintahkan hampir 3,000 tentara AS ke Polandia dan Rumania, yang merupakan negara-negara Organisasi Perjanjian Atlantik Utara (NATO) yang berbatasan dengan Ukraina. Pemerintahan Biden mengatakan pengerahan itu dimaksudkan untuk sementara dan pasukan AS tidak akan memasuki Ukraina. Meskipun demikian, AS telah menjadi pemasok utama peralatan militer untuk tentara Ukraina. Per 6 Januari 2023, pemerintahan Biden telah berkomitmen sekitar $25 miliar untuk Ukraina.
Selama setahun terakhir, saham pertahanan telah melonjak karena sebagian besar pasar lainnya telah jatuh. Tren ini tidak menunjukkan tanda-tanda akan berhenti karena pemerintah AS terus memberikan kontrak kepada perusahaan-perusahaan ini. Secara historis, saham pertahanan telah berkinerja baik selama konflik, bahkan ketika pasar saham mengalami volatilitas dan kerugian dalam jumlah besar.
Sektor kedirgantaraan dan pertahanan AS adalah salah satu yang terbesar dalam kegiatan infrastruktur dan manufaktur global. Pada tahun 2019, total pendapatan penjualan industri meninggalkan jejak yang signifikan pada ekonomi AS, berkontribusi pada nilai ekonomi gabungan sebesar $396 miliar. Ini mewakili 1.8% dari produk domestik bruto (PDB) AS. Pasar terutama didorong oleh investasi di sektor kedirgantaraan dan pertahanan dan didukung oleh meningkatnya permintaan produk oleh pengguna akhir komersial dan militer. Pasar juga didukung oleh kehadiran petahana industri terkemuka di AS, yang kemampuan manufaktur dan penelitian dan pengembangan (R&D) mendukung pertumbuhan industri.
Sektor luar angkasa bisa menjadi peluang yang menguntungkan bagi perusahaan pertahanan untuk memanfaatkannya. Kemampuan luar angkasa memberi AS dan sekutunya keuntungan yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam pengambilan keputusan nasional, operasi militer, dan keamanan tanah air. Sementara segelintir perusahaan swasta telah mendorong upaya eksplorasi ruang angkasa terbaru, ada diskusi yang sedang berlangsung untuk membangun kekuatan ruang angkasa sebagai cabang keenam dari militer AS. Ini akan mendorong investasi sektor publik menuju teknologi luar angkasa di masa depan. Pembentukan Komando Luar Angkasa AS kemungkinan akan menguntungkan DOD dan industri kedirgantaraan dan pertahanan AS.
Menilai Saham Pertahanan Dengan Nilai Saham A+ AAII
Saat menganalisis perusahaan, akan sangat membantu jika memiliki kerangka kerja objektif yang memungkinkan Anda membandingkan perusahaan dengan cara yang sama. Inilah salah satu alasan mengapa AAII menciptakan Peringkat Saham A+, yang mengevaluasi perusahaan di lima faktor yang telah terbukti mengidentifikasi saham yang mengalahkan pasar dalam jangka panjang: nilai, pertumbuhan, momentum, revisi estimasi pendapatan (dan kejutan) dan kualitas.
Menggunakan AAII Nilai Saham Investor A+, tabel berikut merangkum daya tarik tiga saham pertahanan—General Dynamics, Lockheed Martin, dan Raytheon Technologies—berdasarkan fundamentalnya.
Ringkasan Tingkat Saham A+ AII untuk Tiga Saham Pertahanan
Asosiasi Investor Individu Amerika
Apa yang Diungkapkan Nilai Saham A +
General Dynamics adalah perusahaan kedirgantaraan dan pertahanan global. Ini menawarkan portofolio produk dan layanan penerbangan bisnis, termasuk konstruksi dan perbaikan kapal; kendaraan tempur darat, sistem persenjataan dan amunisi; dan produk dan layanan teknologi. Segmen operasinya meliputi kedirgantaraan, sistem kelautan, sistem tempur, dan teknologi. Segmen kedirgantaraannya menghasilkan jet bisnis dan merupakan pembawa standar dalam layanan perbaikan, dukungan, dan penyelesaian pesawat. Segmen sistem kelautannya merancang dan membangun kapal selam bertenaga nuklir dan menawarkan kombatan permukaan, desain dan konstruksi kapal tambahan untuk Angkatan Laut AS. Segmen sistem tempurnya memproduksi solusi pertempuran darat, termasuk kendaraan tempur beroda dan lacak, sistem senjata, dan amunisi.
General Dynamics memiliki Tingkat Momentum C, berdasarkan Skor Momentum 44. Ini berarti peringkatnya berada di tingkat menengah dari semua saham dalam hal kekuatan relatif tertimbang selama empat kuartal terakhir. Skor ini berasal dari kekuatan harga relatif tinggi masing-masing sebesar 7.8% dan 3.5% pada kuartal kedua dan ketiga, diimbangi oleh kekuatan harga relatif rendah sedang sebesar –7.8% dan –3.3% pada kuartal pertama dan keempat. Skor tersebut adalah 32, 78, 61, dan 48 secara berurutan dari kuarter pertama. Peringkat kekuatan relatif empat perempat tertimbang adalah perubahan harga relatif untuk masing-masing dari empat kuartal terakhir, dengan perubahan harga triwulanan terbaru diberi bobot 40% dan masing-masing dari tiga kuartal sebelumnya diberi bobot 20%.
Perusahaan memiliki Quality Grade A yang sangat kuat berdasarkan F-Score 8. F-Score adalah angka antara nol dan sembilan yang menilai kekuatan posisi keuangan perusahaan. Ini mempertimbangkan profitabilitas, leverage, likuiditas, dan efisiensi operasi perusahaan. General Dynamics juga memiliki hasil pembelian kembali yang kuat (jumlah saham yang dibeli kembali dibagi dengan kapitalisasi pasar) sebesar 1.5%.
General Dynamics memiliki A+ Growth Grade of B. Growth Grade mempertimbangkan pertumbuhan historis jangka pendek dan jangka panjang dalam pendapatan, laba per saham, dan arus kas operasi. Perusahaan melaporkan pendapatan kuartal keempat 2022 sebesar $10.9 miliar, naik 5.4% dari $10.3 miliar pada kuartal tahun sebelumnya. Perusahaan melaporkan laba per saham terdilusi triwulanan sebesar $3.57, naik 5.4% dari $3.39 per saham dari tahun ke tahun.
Lockheed Martin (LMT) adalah kontraktor pertahanan terbesar secara global dan telah mendominasi pasar Barat untuk pesawat tempur kelas atas sejak program F-35 diberikan pada tahun 2001. Segmen terbesarnya adalah aeronautika, yang didominasi oleh program besar-besaran F-35. Segmen Lockheed Martin yang tersisa adalah sistem putar dan misi, yang sebagian besar merupakan bisnis helikopter Sikorsky; rudal dan pengendalian tembakan, yang menciptakan rudal dan sistem pertahanan rudal; dan sistem luar angkasa, yang memproduksi satelit dan menerima pendapatan ekuitas dari usaha patungan United Launch Alliance.
Eksposur Lockheed Martin terhadap program F-35, misil hipersonik, dan militerisasi luar angkasa selaras dengan area pertumbuhan sekuler dalam anggaran pertahanan. F-35, yang menyumbang sekitar 30% dari pendapatan perusahaan, akan dipertahankan hingga tahun 2070. Margin yang diatur, pasar yang matang, R&D yang dibayar pelanggan, dan visibilitas pendapatan jangka panjang memungkinkan perusahaan mengirimkan banyak uang tunai kepada pemegang saham.
Lockheed Martin memiliki Tingkat Kualitas B dengan skor 80. Tingkat Kualitas A+ adalah peringkat persentil dari rata-rata peringkat persentil laba atas aset (ROA), laba atas modal yang diinvestasikan (ROIC), laba kotor terhadap aset, hasil pembelian kembali, perubahan total liabilitas terhadap aset, akrual terhadap aset, skor Z double prime kebangkrutan (Z) dan F-Score. Skornya adalah variabel, artinya dapat mempertimbangkan semua delapan ukuran atau, jika salah satu dari delapan ukuran tidak valid, sisa ukuran yang valid. Namun, untuk diberi Skor Kualitas, stok harus memiliki ukuran yang valid (bukan nol) dan peringkat yang sesuai untuk setidaknya empat dari delapan ukuran kualitas.
Lockheed Martin menempati peringkat di persentil ke-62 dalam hal F-Score dan di persentil ke-88 untuk laba atas aset. Pengembalian aset mengukur berapa banyak laba bersih yang dihasilkan oleh aset perusahaan. Lockheed Martin menghasilkan laba bersih tiga kali lebih banyak dari asetnya dibandingkan dengan rata-rata industri. Peringkat perusahaan buruk dalam hal pendapatan kotor terhadap aset, di persentil ke-38.
Revisi perkiraan laba menawarkan indikasi bagaimana analis melihat prospek jangka pendek suatu perusahaan. Perusahaan memiliki Revisi Estimasi Laba Nilai D dengan skor 40, yang dianggap negatif. Peringkat tersebut didasarkan pada signifikansi statistik dari dua kejutan pendapatan triwulanan terakhirnya dan perubahan persentase dalam perkiraan konsensusnya untuk tahun fiskal saat ini selama sebulan terakhir dan tiga bulan terakhir.
Lockheed Martin melaporkan pendapatan sejalan dengan perkiraan konsensus untuk kuartal keempat 2022, serta kuartal sebelumnya. Selama sebulan terakhir, perkiraan pendapatan konsensus untuk kuartal pertama 2023 tetap sama di $6.129 per saham.
Teknologi Raytheon, sebelumnya United Technologies
Raytheon Technologies memiliki Value Grade D, berdasarkan Value Score 28, yang dianggap mahal. Peringkat Skor Nilai perusahaan didasarkan pada beberapa metrik penilaian tradisional. Perusahaan memiliki peringkat 54 untuk rasio harga terhadap penjualan (P/S), 31 untuk hasil pemegang saham dan 60 untuk rasio harga terhadap nilai buku (P/B). Raytheon Technologies memiliki rasio harga terhadap penjualan sebesar 2.15, hasil pemegang saham 1.8%, dan rasio harga terhadap nilai buku sebesar 1.98. Rasio harga terhadap penjualan yang lebih rendah dianggap lebih baik, dan rasio harga terhadap penjualan Raytheon Technologies berada di atas median sektor sebesar 1.36. Nilai price-to-book (semakin rendah semakin baik) dan imbal hasil pemegang saham keduanya lebih menarik daripada median sektor. Investasi saham yang sukses melibatkan pembelian rendah dan penjualan tinggi, jadi penilaian saham merupakan pertimbangan penting untuk pemilihan saham.
Tingkat Nilai adalah peringkat persentil dari rata-rata peringkat persentil dari metrik penilaian yang disebutkan di atas bersama dengan rasio harga terhadap arus kas bebas (P/FCF), rasio nilai perusahaan terhadap laba sebelum bunga, pajak , depresiasi dan amortisasi (EBITDA) dan rasio harga-pendapatan (P/E).
Saham berkualitas lebih tinggi memiliki ciri-ciri yang terkait dengan potensi naik dan mengurangi risiko penurunan. Pengujian ulang terhadap Tingkat Kualitas menunjukkan bahwa saham dengan Nilai Kualitas lebih tinggi, secara rata-rata, mengungguli saham dengan nilai yang lebih rendah selama periode 1998 hingga 2019.
Raytheon Technologies memiliki Tingkat Kualitas B berdasarkan F-Score 6 dan hasil pembelian kembali –0.4%. Perusahaan memiliki Tingkat Pertumbuhan B yang kuat. Komponen Tingkat Pertumbuhan mempertimbangkan keberhasilan perusahaan dalam meningkatkan penjualan, laba per saham, dan kas operasinya setiap tahun untuk kuartal fiskal terakhir yang dilaporkan dan secara tahunan selama lima tahun terakhir.
Stok yang memenuhi kriteria pendekatan tidak mewakili daftar "direkomendasikan" atau "beli". Penting untuk melakukan uji tuntas.
Jika Anda ingin keunggulan di seluruh volatilitas pasar ini, menjadi anggota AAII.
Sumber: https://www.forbes.com/sites/investor/2023/03/09/raytheon-lockheed-defense-stocks-to-watch-amid-global-tension/