Investigasi AS terhadap Do Kwon dan stablecoinnya yang terkenal mengungkap beberapa pengungkapan baru

Runtuhnya stablecoin TerraUSD Mei lalu menghapus lebih dari $40 miliar nilai pasar yang dipegang oleh investor yang membeli cerita bahwa pencipta Do Hyeong Kwon dan perusahaannya Terraform Labs telah menemukan cara baru untuk menciptakan mesin uang abadi.

Lembar tagihan kemarin mengajukan di pengadilan oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS adalah pandangan terperinci pertama tentang apa yang salah. Tuduhan tersebut memberikan gambaran yang sangat berbeda dari Kwon yang berusia 31 tahun dan rekannya yang dilukis kepada investor dan media dunia.

Berikut adalah rincian dari beberapa temuan utama:

Stablecoin yang tidak stabil

Terraform dan Kwon menyesatkan investor tentang stabilitas TerraUSD (juga dikenal sebagai UST). Token itu dipasang sebagai stablecoin algoritmik yang menggunakan matematika rumit untuk memastikan pasak 1:1 terhadap dolar AS. 

Token itu lepas landas pada Mei 2021, memicu kepanikan di antara pengguna. Seandainya pasak tidak segera dipulihkan, itu "akan berarti malapetaka bagi seluruh ekosistem Terraform," tulis SEC. 

Kwon "diam-diam" menoleh ke pihak ketiga, tidak dikenal di lembar dakwaan tapi melaporkan oleh The Block menjadi Jump Trading, untuk bantuan. Langsung membeli "dalam jumlah besar" dari UST untuk memulihkan pasak. Upaya itu digembar-gemborkan secara publik sebagai kemenangan desentralisasi UST dan kemampuan penyembuhan diri otomatis, dan investor menggelontorkan miliaran dolar lagi ke dalam produk tersebut. Jump akhirnya diuntungkan sekitar $1.3 miliar dari hubungannya dengan Terraform, menurut pengajuan SEC.

Hubungan bisnis palsu

Untuk menghidupkan kekuatan blockchain Terraform, Kwon dan timnya mengklaim bahwa perusahaan pembayaran Korea bernama Chai menggunakannya untuk menyelesaikan jutaan transaksi. Itu benar-benar palsu, kata SEC. 

Chai Corporation didirikan oleh Daniel Shin Hyun-seung, yang juga merupakan pendiri Terraform. Kwon duduk di dewan Chai, dan kedua firma itu berbagi ruang kantor dan personel. Chai dan Shin sedang diselidiki oleh otoritas Korea, Forkast News melaporkan pada bulan November, mengutip juru bicara Chai yang mengatakan bahwa "Daniel akan sepenuhnya bekerja sama dengan penyelidikan yang sedang berlangsung untuk mengklarifikasi kesalahpahaman dan menyelesaikan spekulasi semacam itu."

Terraform dan Kwon membuat "pernyataan palsu dan menyesatkan" tentang keterlibatan Chai sebagai bagian dari upaya meminta investasi, dan juga dalam wawancara publik Kwon, kata SEC. Ini termasuk presentasi dek slide kepada investor institusi AS yang menggembar-gemborkan kecepatan dan efisiensi Chai dalam menggunakan blockchain Terraform. 

Untuk mengelabui orang-orang yang menonton blockchain Terraform sebagai bukti transaksi Chai, tim Kwon memprogram server untuk menerima dan memproses data tentang transaksi dunia nyata Chai dengan pedagang Korea, dan kemudian mengeluarkan instruksi ke blockchain Terraform untuk mereplikasi transaksi tersebut seolah-olah mereka memiliki aslinya. telah dilakukan pada blockchain itu, tulis SEC.

Surat berharga yang tidak terdaftar

Garis serangan lainnya adalah bahwa UST dan token lain yang terkait dengan Terraform adalah sekuritas yang tidak terdaftar, kata pengawas itu. Ini termasuk apa yang disebut token terbungkus yang dibuat saat bergerak di antara blockchain, dan juga token cermin yang dirancang untuk mereplikasi pergerakan harga ekuitas yang terdaftar.

Terraform melanggar aturan sekuritas AS dengan tidak mendaftarkan berbagai produk ini, kata SEC.

Secara khusus, agensi mengatakan lima aset adalah "sekuritas aset kripto" - token LUNA, versi LUNA yang disebut LUNA "terbungkus", UST, token MIR, dan swap atau mAsset berbasis keamanan. SEC menelusuri aset-aset dalam pengaduan tersebut, mengaitkannya dengan berbagai cabang Howey Test, kasus Mahkamah Agung AS tahun 1946 yang melibatkan kebun jeruk di Florida. Tes itu telah digunakan berulang kali oleh agensi untuk menentukan apakah cryptocurrency adalah sekuritas.

Keluhan ini mungkin menjadi bagian percobaan yang paling diawasi dengan ketat, karena industri crypto sangat sensitif terhadap klaim apa pun oleh SEC bahwa token adalah sekuritas. Dalam kasus crypto lain yang dibawa oleh SEC, seperti gugatan perdagangan orang dalam terhadap mantan manajer Coinbase Ishan Wahi, asosiasi industri memiliki menyela untuk menyatakan bahwa SEC tidak memiliki otoritas karena token bukanlah sekuritas.

Simpanan rahasia

Kwon memiliki simpanan rahasia lebih dari 10,000 bitcoin, dugaan penyelidik. Bitcoin ditransfer oleh Kwon dari Terraform dan entitas terkait ke dompet hak asuh sendiri. Sejak Mei 2022 ketika UST mabuk, bitcoin dari dompet dipindahkan ke bank Swiss yang tidak disebutkan namanya dan diubah menjadi fiat. Sejak Juni tahun lalu, lebih dari $100 juta mata uang fiat telah ditarik dari bank.

Lokasi Tidak Diketahui 

Do Kwon tidak membalas permintaan komentar.