Indeks S&P 500 pada hari Jumat berakhir di atas level grafik yang memberikan dosis dorongan untuk pasar saham bulls dengan alasan bahwa pasar bearish AS berada di bawah, meskipun analis teknis memperingatkan bahwa itu mungkin bukan sinyal untuk masuk semua pada ekuitas. .
S&P 500
SPX,
pada hari Jumat naik 1.7% menjadi ditutup pada 4,280.15. Penyelesaian di atas 4,231 berarti benchmark kapitalisasi besar telah pulih – atau menelusuri kembali – lebih dari 50% dari penurunannya dari rekor penyelesaian 3 Januari di 4796.56.
“Sejak 1950 tidak pernah ada reli pasar beruang yang melebihi retracement 50% dan kemudian berlanjut ke siklus terendah baru,” kata Jonathan Krinsky, kepala teknisi pasar di BTIG, dalam sebuah catatan awal bulan ini.
Saham naik di seluruh papan Jumat, dengan S&P 500 membukukan kenaikan mingguan keempat berturut-turut. Rata-rata Industri Dow Jones
DJIA,
naik lebih dari 420 poin, atau 1.3%, pada hari Jumat dan Nasdaq Composite
COMP
naik 2.1%. S&P 500 berusaha untuk menyelesaikan retracement di sesi Kamis, ketika diperdagangkan setinggi 4,257.91, tetapi menyerahkan kenaikan untuk berakhir di 4,207.27.
Krinsky, dalam pembaruan Kamis, telah mencatat bahwa pelanggaran intraday level tidak memotongnya, tetapi telah memperingatkan bahwa penutupan di atas 4,231 masih akan membuatnya berhati-hati tentang prospek jangka pendek.
“Karena retracement didasarkan pada basis penutupan, kami ingin melihat penutupan di atas 4,231 untuk memicu sinyal itu. Apakah itu terjadi atau tidak, risiko/imbalan taktis terlihat buruk bagi kami di sini,” tulisnya.
Apa yang istimewa dari retracement 50%? Banyak analis teknis memperhatikan apa yang dikenal sebagai rasio Fibonacci, yang dikaitkan dengan matematikawan Italia abad ke-13 yang dikenal sebagai Leonardo "Fibonacci" dari Pisa. Ini didasarkan pada urutan bilangan bulat di mana jumlah dua angka yang berdekatan sama dengan angka tertinggi berikutnya (0,1,1,2,3,5,8,13, 21…).
Jika suatu bilangan dalam barisan dibagi dengan bilangan berikutnya, misalnya 8 dibagi 13, hasilnya mendekati 0.618, suatu rasio yang dijuluki Golden Mean karena prevalensinya di alam dalam segala hal mulai dari kulit kerang hingga gelombang laut hingga proporsi tubuh manusia. Kembali ke Wall Street, analis teknis melihat target retracement utama untuk reli dari terendah signifikan ke puncak signifikan di 38.2%, 50% dan 61.8%, sementara retracement 23.6% dan 76.4% dilihat sebagai target sekunder.
Dorongan di atas level retracement 50% selama resesi Kamis mungkin telah berkontribusi pada putaran penjualan itu sendiri, kata Jeff deGraaf, pendiri Renaissance Macro Research, dalam catatan Jumat.
Dia mengamati bahwa retracement berhubungan dengan tertinggi 65-hari untuk S&P 500, menawarkan indikasi lain dari tren membaik di pasar beruang karena mewakili level tertinggi dari kuartal bergulir terakhir. Tertinggi 65 hari sering dilihat sebagai sinyal default untuk penasihat perdagangan komoditas, tidak hanya di S&P 500 tetapi juga di pasar komoditas, obligasi, dan valas.
“Level itu secara kebetulan sesuai dengan level retracement 50% dari pasar bearish,” tulisnya. “Intinya, itu memaksa tangan satu kelompok untuk menutupi celana pendek (CTA) sementara secara bersamaan memberi kelompok lain (pengikut Fibonacci) alasan untuk menjual” pada hari Kamis.
Krinsky, sementara itu, memperingatkan bahwa retracement 50% sebelumnya pada tahun 1974, 2004, dan 2009 semua melihat guncangan yang layak segera setelah melewati ambang batas itu.
"Selanjutnya, karena pasar telah menyambut 'puncak inflasi', kami sekarang melihat kebangkitan yang tenang di banyak komoditas, dan obligasi terus melemah," tulisnya Kamis.
Source: https://www.marketwatch.com/story/why-stock-market-bulls-are-obsessed-with-the-4-231-level-for-the-s-p-500-11660309355?siteid=yhoof2&yptr=yahoo