Stablecoin BUSD Binance tidak selalu didukung 1:1, lapor

Binance sebelumnya telah mengurangi jaminan stablecoinnya, BUSD, pada blockchainnya sendiri, menurut on-chain data mengungkapkan bahwa dompet mendukung BUSD yang dijembatani dari blockchain Ethereum ke Binance blockchain tidak secara konsisten sama dengan aset senilai satu dolar untuk setiap BUSD yang dipatok Binance.

Reporter investigasi Jonatan Reiter dari Inovasi Data berkolaborasi dengan Patrick Tan dari Novum Alpha untuk awalnya mempublikasikan kekurangan tersebut. Reiter telah menerbitkan lima artikel ilmiah dan berspesialisasi dalam stablecoin penelitian. Kedua perusahaan tersebut berbasis di Singapura. Analisis bersama mereka menunjukkan dukungan yang tidak memadai dari perdagangan BUSD di BNB Chain untuk beberapa orang bulan.

BUSD yang tidak terlalu stabil

BUSD adalah dunia ketiga- stablecoin terbesar dengan kapitalisasi pasar melebihi $16 miliar. Binance bekerja dengan perusahaan infrastruktur blockchain Paxos janji dukungan 1:1.

Namun, Paxos hanya menjanjikan dukungan 1:1 dari BUSD di Ethereum. Untuk sementara, publik berasumsi bahwa BUSD pada blockchain apa pun didukung penuh — terutama blockchain milik Binance sendiri. Pada akhirnya, Paxos melepaskan tanggung jawab atas BUSD berbasis non-Ethereum.

Bertujuan untuk menjauhkan diri dari BUSD berbasis non-Ethereum, Paxos diklarifikasi, “Binance-Peg BUSD benar-benar merupakan produk Binance; itu tidak dikeluarkan oleh Paxos atau diatur oleh Departemen Layanan Keuangan Negara Bagian New York.”

Berulang kali meyakinkan publik tentang dukungan 1:1 dan patokan dolar BUSD adalah hal yang sangat penting bagi Binance. Binance sendiri memegang 25% dari asetnya — sebuah hal yang mengejutkan $ 13 miliar — dalam BUSD. Luar biasa, perusahaan dilikuidasi secara paksa kepemilikan pelanggan atas stablecoin USDC, USDP, dan TUSD pesaing untuk meningkatkan adopsi BUSD tahun lalu.

Binance klaim bahwa cadangan BUSD diaudit setiap bulan sesuai dengan semua peraturan yang relevan. Paxos menegaskan bahwa ia memegang aset untuk mendukung semua token BUSD di Ethereum dengan mata uang fiat dan tagihan Treasury AS di bank-bank AS. Namun, Paxos melakukannya tidak kembali BUSD pada Rantai BNB, yang pernah ada tidak dijaminkan.

Binance ingin Anda percaya

Skeptisisme dapat dimengerti mengenai apa yang disebut stablecoin, banyak di antaranya gagal mempertahankan stabilitasnya. Banyak stablecoin telah runtuh hingga $0.

Penggemar Binance percaya bahwa BUSD berbeda. Binance ingin membedakan stablecoinnya dari sejarah panjang kebohongan oleh penerbit stablecoin lainnya. Itu meyakinkan dunia bahwa itu akan sepenuhnya mendukung semua BUSD setiap saat, apa pun yang terjadi. Itu gagal.

Tentu saja, banyak stablecoin yang bertahan selama bertahun-tahun — diperdagangkan pada $1 hingga akhir, lalu tiba-tiba jatuh ke $0. Terra (UST) diperdagangkan pada $1 selama lebih dari satu setengah tahun. Kemudian, dalam satu bulan, diperdagangkan dari $1 hingga di bawah satu penny dan tidak pernah pulih, kalah $ 18 miliar dolar dalam kapitalisasi pasar.

Sejujurnya, Binance tampaknya memilikinya menyelesaikan masalah masa lalu ini dengan BUSD. Meskipun mengalami kekurangan selama berbulan-bulan, saat ini mendukung Binance-peg BUSD 1:1.

Kesimpulan

Binance dijanjikan bahwa BUSD sepenuhnya didukung tanpa memenuhi syarat yang hanya berlaku untuk janjinya BUSD di blockchain Ethereum. Lebih buruk lagi, banyak pengguna BNB Chain percaya bahwa aset di Paxos pada akhirnya mendukung semua BUSD dengan basis 1:1. Kita sekarang tahu bahwa Binance-peg BUSD tidak selalu didukung.

Protos dapat memverifikasi, seperti yang didokumentasikan oleh Data Finnovation, bahwa dompet pendukung berbasis Ethereum yang tercantum dalam dokumentasi Binance kadang-kadang menggunakan token BUSD dengan jaminan yang dijembatani ke BNB Chain. Dengan kata lain, BUSD yang tidak didukung telah beredar di masa lalu. Selanjutnya, Binance menambah dana di dompet pendukung itu, meskipun dengan cara yang tidak konsisten dengan proses penghubungan resmi yang dijelaskan dalam dokumentasi Binance.

Oleh karena itu, Protos tidak dapat membuktikan bahwa Binance tidak memiliki aset yang cukup untuk mendukung semua BUSD Binance-peg setiap saat. Kami hanya yakin bahwa itu tidak sepenuhnya mendukung semua Binance-peg BUSD dengan aset di dompet dukungan resmi berbasis Ethereum. Hari ini, Binance-peg BUSD didukung penuh.

Untuk berita lebih lanjut, ikuti kami di Twitter dan berita Google atau dengarkan podcast investigasi kami Inovasi: Kota Blockchain.