Kerugian DCG mencapai $1 miliar di balik keruntuhan 3AC pada tahun 2022

Konglomerat modal ventura Cryptocurrency Digital Currency Group (DCG) telah melaporkan kerugian lebih dari $1 miliar pada tahun 2022 sebagian besar disebabkan oleh penularan yang berkaitan dengan runtuhnya dana lindung nilai crypto Three Arrows Capital (3AC).

DCG kabarnya kehilangan $1.1 miliar tahun lalu, menurut laporan investor Q4 2022, dan mengatakan hasilnya “mencerminkan dampak default Three Arrows Capital pada Genesis” bersama dengan “dampak negatif” dari jatuhnya harga crypto.

Genesis adalah cabang peminjaman DCG dan firma tersebut mengajukan pailit Bab 11 pada akhir Januari. Kejadian adalah Kreditur terbesar 3AC, karena perusahaan meminjamkan hedge fund yang sekarang bangkrut $2.36 miliar. 3AC mengajukan kebangkrutan pada Juli 2022.

Kerugian kuartal keempat DCG mencapai $24 juta, sementara pendapatan mencapai $143 juta.

Pendapatan setahun penuh 2022 untuk DCG mencapai $719 juta. Perusahaan tersebut memiliki total aset sebesar $5.3 miliar dengan kepemilikan tunai dan likuid sebesar $262 juta dan investasi — seperti saham dalam kepercayaan Grayscale — berjumlah $670 juta.

Aset yang tersisa dipegang oleh divisi dari anak perusahaan manajemen asetnya Grayscale dan Bitcoin DCG (BTC) bisnis pertambangan Foundry Digital.

Valuasi ekuitasnya mencapai $2.2 miliar dengan harga per saham $27.93, yang menurut laporan itu “secara umum konsisten dengan penurunan nilai ekuitas sebesar 75%-85% di sektor ini selama periode yang sama.”

DCG menyatakan pada 1 November 2021, bahwa valuasinya lebih dari $10 miliar, mengikuti dijual Rp700 juta saham kepada perusahaan seperti Alphabet Inc., perusahaan induk Google.

Terkait: Kejatuhan Genesis Capital mungkin mengubah pinjaman crypto – bukan menguburnya

Namun, perusahaan mengatakan "mencapai tonggak sejarah" dengan restrukturisasi Genesis.

Persetujuan diusulkan awal Februari akan melihat DCG menyumbangkan bagian ekuitasnya di entitas perdagangan Genesis dan membawa semua entitas Genesis di bawah perusahaan induk yang sama dan melihat entitas perdagangannya dijual.

DCG juga akan bertukar surat promes $ 1.1 miliar yang ada jatuh tempo pada tahun 2032 untuk saham preferen konversi. Pinjaman berjangka 2023 yang ada dengan nilai agregat $526 juta juga akan dibiayai kembali dan dibayarkan kepada kreditur.

Seorang kreditur Genesis mengatakan rencana tersebut “memiliki tingkat pemulihan sekitar $0.80 per dolar yang disimpan, dengan jalur ke $1.00” untuk uang yang terutang oleh perusahaan.