DOJ Menyelidiki Penjual Pendek Untuk Potensi Penyalahgunaan Perdagangan Termasuk 'Spoofing' Dan 'Scalping'

Garis atas

Departemen Kehakiman AS menargetkan lusinan perusahaan investasi dan penelitian short-selling terkemuka dalam penyelidikan federal yang telah berlangsung sejak tahun lalu, menurut beberapa laporan, dengan jaksa menyelidiki kemungkinan taktik perdagangan ilegal. 

Fakta-fakta kunci

Jaksa federal telah menyita perangkat keras, catatan perdagangan, dan komunikasi pribadi sebagai bagian dari penyelidikan luas apakah penjual pendek menggunakan taktik perdagangan ilegal untuk menurunkan harga saham dengan membagikan laporan penelitian yang merusak sebelumnya, The Wall Street Journal dilaporkan pada hari Rabu. 

Departemen Kehakiman telah mengumpulkan informasi tentang hampir 30 perusahaan short-selling, serta tiga lusin individu yang terkait dengan mereka, sejak akhir tahun lalu, Bloomberg juga melaporkan beberapa minggu lalu.

Beberapa taktik perdagangan ilegal sedang diselidiki, sumber mengatakan kepada WSJ, termasuk "spoofing"—pada dasarnya membanjiri pasar dengan pesanan palsu untuk menaikkan atau menurunkan harga saham—dan "scalping", di mana pemegang saham aktivis menguangkan posisi tanpa mengungkapkannya.

Beberapa penjual pendek terkemuka telah terperangkap dalam penyelidikan, termasuk Carson Block dari Muddy Waters, yang dilaporkan menerima surat perintah penggeledahan FBI yang diperluas ke teleponnya Oktober lalu. 

Agen federal pada awal 2021 juga muncul di rumah dan menyita komputer milik Andrew Left, pendiri Citron Research, menurut Bloomberg, yang pertama kali melaporkan penyelidikan besar-besaran DOJ awal bulan ini.

Perusahaan terkemuka dan penjual pendek juga disebutkan dalam permintaan informasi DOJ termasuk Melvin Capital dan pendiri Gabe Plotkin, peneliti Nate Anderson dan Hindenburg Research, serta Sophos Capital Management dan Jim Carruthers, antara lain.

Latar Belakang Utama:

Penjual pendek jarang menjadi kelompok investor populer di Wall Street. Terutama selama mania meme-saham di awal tahun 2021, orang-orang seperti Melvin Capital dari Plotkin termasuk di antara mereka yang difitnah oleh tentara pedagang eceran dan kerumunan Reddit “Wall Street Bets”, yang menaikkan harga saham seperti GameStop dan AMC Entertainment. Kerumunan meme-stock senang menyebabkan kerugian besar bagi penjual pendek, memaksa beberapa orang untuk berhenti sama sekali (Andrew Left mengatakan setelah kegilaan GameStop bahwa Citron tidak akan lagi menerbitkan penelitian penjualan pendek, misalnya). Namun di sisi lain, short-seller masih bisa menjadi penting dalam mengungkap skandal perusahaan (Enron atau Wirecard AG, misalnya), belum lagi beberapa seperti Michael J. Burry, yang membantu memperingatkan krisis keuangan yang akan datang pada tahun 2008.

Yang Harus Diperhatikan:

DOJ belum menuduh individu atau perusahaan melakukan kesalahan, dan membuka penyelidikan tidak berarti siapa pun akan menghadapi tuntutan. 

Kutipan Penting:

"Sangat sulit untuk membela diri ketika Anda tidak dituduh apa pun," kata Left kepada Bloomberg awal bulan ini. "Saya bekerja sama dan saya memiliki keyakinan penuh pada sistem dan Amandemen Pertama."

Bacaan lebih lanjut:

Dua Staf Senior Federal Reserve Melakukan Perdagangan Di Tengah Stimulus Bank Sentral 2020 (Forbes)

Bisakah Dana Harga T. Rowe Vintage Mengendarai Rivian, Microsoft, dan Snap To The Moon? (Forbes)