Apakah DeFi kembali? GMX naik ke level tertinggi sepanjang masa dan harga LOOKS naik 30%

Dalam posting blog baru-baru ini, legenda cryptocurrency dan mantan CEO BitMEX Arthur Hayes tersebut dia memegang tas token GMX dan LOOKS yang cukup besar. Menurut Hayes, alasan utamanya untuk berinvestasi di keduanya adalah pendapatan platform mereka dan potensi mereka untuk mengungguli tagihan Treasury standar. 

Mari kita lihat sekilas data on-chain dan bandingkan GMX dan LOOKS dengan pesaing untuk menentukan apakah asumsi Arthur akan berhasil. 

Pendinginan penggunaan GMX setelah November yang kuat

Seminggu sebelum 16 November menyediakan keuangan terdesentralisasi (Defi) dengan signifikan masuknya biaya setelah pertukaran terpusat (kecuali) eksodus yang dipicu oleh kebangkrutan FTX. Arus masuk tinggi sementara ke DeFi mendorong GMX ke mengungguli Uniswap dalam biaya protokol.

Pada 28 November, GMX memperoleh sekitar $1.15 juta dalam biaya perdagangan harian, yang melampaui biaya perdagangan Uniswap sebesar $1.06 juta pada hari yang sama.

Meskipun penggunaan GMX mungkin menurun, token tersebut mengungguli industri. Token GMX hanya berjarak 8% dari level tertinggi sepanjang masa, setelah naik 59% dalam 30 hari terakhir.

Karena Uniswap adalah pesaing terdekat GMX, membandingkan kedua protokol dapat menunjukkan pengguna mana yang lebih suka digunakan untuk berdagang. Selain pembalikan biaya pada 28 November, Uniswap terus mengungguli GMX dalam hal pendapatan biaya dan pengguna aktif harian. Tidak seperti Uniswap, GMX mendistribusikan biaya kepada pembuat berbagai token GMX dan GLP.

Puncak 90 hari untuk biaya Uniswap adalah $5.9 juta, sedangkan biaya harian tertinggi GMX hanya $1.4 juta. Perbedaan utama dalam biaya puncak mungkin menunjukkan bahwa GMX telah mencapai kapasitas dalam hal penggunaan platform.

Biaya yang diperoleh GMX dibagi 30% untuk pemegang token GMX dan 70% untuk pemegang GLP. Beranda saat ini untuk GMX memperkirakan hasil persentase tahunan sebesar 10% untuk token GMX dan 20% untuk token GLP. Sementara GLP akan sesuai dengan sasaran hasil tahunan 20% Hayes, penyedia likuiditas cocok rentan terhadap kerugian penurunan nilai dan penurunan harga, sehingga sulit untuk memastikan keberhasilan melawan strategi RUU Perbendaharaan Negara yang konservatif.

Penggunaan OpenSea terus mendominasi LooksRare

LooksRare, yang juga merupakan rumah dari token LOOKS, juga disebutkan oleh Hayes karena biaya yang diperoleh protokol NFT. Sampai saat ini, NFT pasar, termasuk Coinbase, telah berjuang untuk menggerogoti dominasi pasar OpenSea.

Sementara OpenSea tampaknya memiliki aliran alami pengguna aktif harian antara 35,000 dan 50,000, LooksRare memiliki kisaran kecil 350 hingga 500 pengguna. Menggunakan metrik ini, OpenSea 100 kali lebih besar dari LooksRare dan tren tampaknya tidak berubah selama jangka waktu 90 hari.

Perbedaan lain antara kedua protokol adalah bahwa OpenSea tidak memiliki token yang mengeluarkan hadiah melalui staking dan inflasi. Emisi hadiah mungkin mencapai sasaran 20% Hayes, tetapi juga harus dicatat bahwa LooksRare adalah terkenal untuk mencuci perdagangan. Tujuan utama dari wash trader ini adalah untuk mendapatkan lebih banyak token LOOKS, tetapi hal ini dapat berdampak pada penurunan harga.

Grafik baru-baru ini mengumumkan agregator UniSwap NFT dapat membantu mendorong LooksRare untuk mendapatkan lebih banyak transaksi "asli" karena pengguna dapat membeli NFT LooksRare tanpa pernah mengunjungi situs.

Distribusi biaya saat ini sangat terkonsentrasi pada OpenSea. Selama 90 hari terakhir, OpenSea mencapai puncak $2.5 juta dalam biaya harian, sedangkan selama periode yang sama LooksRare hanya memperoleh lebih dari $200,000 dalam biaya harian satu kali.

Menyelidiki dasar-dasar protokol yang disebutkan oleh Hayes adalah langkah pertama yang penting ketika mempertimbangkan untuk berinvestasi di DeFi dan altcoin. Melihat lanskap kompetitif untuk LooksRare dan GMX, akan membutuhkan lebih banyak adopsi untuk salah satu protokol untuk menyalip para pemimpin saat ini. Selain itu, sasaran 20% yang ditetapkan Hayes mungkin terlalu berlebihan saat menganalisis emisi yang meningkat dan harga token.