Pembaruan Bancor Baru Memberi Investor DeFi 'Perlindungan Kerugian Tidak Tetap 100%'

Bancor, keuangan terdesentralisasi awal (Defi) protokol, mengumumkan bahwa pembaruan protokol yang sangat dinanti, Bancor 3, sekarang keluar dari versi beta dan telah diluncurkan di mainnet, membawa serta sejumlah fitur dan peningkatan baru.

Menurut tim, tujuan utama Bancor 3 adalah menciptakan likuiditas on-chain yang berkelanjutan untuk proyek token. Idenya adalah untuk memberikan insentif yang cukup kepada peserta untuk menggunakan protokol, termasuk pendapatan gabungan otomatis, penghargaan ganda, dan—bisa dibilang fitur terpentingnya—kemampuan untuk langsung menerima 100% perlindungan kerugian permanen.

Di dunia DeFi, kerugian tidak permanen terjadi ketika pengguna menyediakan likuiditas untuk a kolam likuiditas, dan rasio aset yang disetorkan berubah di kemudian hari berpotensi meninggalkan investor dengan lebih banyak token bernilai lebih rendah. Ini bisa menjadi pengalaman yang agak menyakitkan karena semakin besar perubahan ini, semakin banyak pengguna yang terkena kerugian permanen.

Masalahnya, menurut Bancor, adalah bahwa banyak proyek DeFi tampaknya mengabaikan masalah ini, "hanya menyikatnya di bawah karpet." Pada akhirnya, ini menghasilkan angka APR (tingkat pengembalian tahunan yang dinyatakan dalam persentase) yang tidak akurat yang dilaporkan oleh beberapa protokol.

“Banyak pemegang token telah belajar pelajaran sulit bahwa angka APR yang mereka lihat tidak termasuk kerugian yang tidak permanen; sebaliknya, mereka hanya melihat biaya atas likuiditas. Tapi itu mengasumsikan bahwa likuiditas tetap sama dari waktu ke waktu,” kata Mark Richardson, arsitek produk di Bancor Dekripsi.

Untuk mendapatkan APR yang benar, Richardson menjelaskan, Anda harus mengambil biaya transaksi, dikurangi kerugian likuiditas yang tidak permanen.

“Karena semakin banyak pemegang token mulai menyadari bahwa APR yang mereka lihat masuk bukanlah apa yang akhirnya mereka dapatkan, mereka mulai menarik diri dari mempertaruhkan di dalam kumpulan likuiditas. Ini buruk untuk kepercayaan, buruk untuk likuiditas dan buruk untuk pengembangan DeFi,” tambahnya.

Menurut Richardson, untuk membangun pasar likuiditas terdesentralisasi yang benar-benar berkelanjutan, “keterlibatan yang luas dan berkelanjutan dalam kumpulan likuiditas, dengan beragam peserta (bukan hanya perusahaan pembuat pasar yang canggih)” diperlukan.

Cara kerja Perlindungan Kerugian Tidak Tetap

Seperti yang dijelaskan Richardson kepada Dekripsi, fitur Perlindungan Kerugian Tidak Tetap (ILP) Bancor membebankan biaya pada protokol, serupa dengan biaya asuransi yang dikeluarkan oleh perusahaan asuransi. Biaya ini diimbangi dengan dua cara.

Pertama, ILP didanai oleh likuiditas milik protokol Bancor: protokol mempertaruhkan token aslinya BNT di kumpulannya dan menggunakan biaya yang diperoleh untuk mengkompensasi pengguna atas kerugian yang tidak permanen. Ketika biaya perdagangan yang diperoleh lebih besar daripada biaya kerugian permanen pada saham tertentu, protokol secara efektif membakar kelebihan BNT.

“Sejak Juni lalu, BNT berada dalam tren deflasi bertahap, artinya protokol mampu mengurangi pasokan BNT sekaligus melindungi piringan hitam sepenuhnya melalui biaya protokol,” kata Richardson.

Mekanisme lain untuk mendanai ILP Bancor adalah biaya protokol-lebar yang "menyita" 15% dari semua pendapatan perdagangan di jaringan dan menggunakan biaya yang dikumpulkan untuk membeli dan membakar vBNT, milik Bancor token pemerintahan, yang dihasilkan setiap kali BNT disimpan dalam sistem oleh pengguna.

Bancor merilis versi ILP pertamanya pada tahun 2020 dan mengklaim sebagai satu-satunya protokol hingga saat ini yang melindungi penyedia likuiditas (LP) dari kerugian ini. Mekanismenya ditingkatkan lebih lanjut di Bancor V2 (secara teknis v2.1), tetapi V3 telah memperkenalkan penyempurnaan tambahan.

“Sementara Bancor versi 2.1 juga menawarkan perlindungan kerugian yang tidak permanen, itu diberikan selama periode 100 hari — artinya LP harus berada di kumpulan selama 100 hari untuk menerima perlindungan 100%,” kata Richardson Dekripsi. “Di Bancor 3, piringan hitam mendapatkan 100% perlindungan kerugian permanen secara instan, sejak mereka menyetorkan token mereka.”

Lebih banyak keuntungan untuk pengguna Bancor 3

Insentif lain untuk pengguna Bancor 3 termasuk model penggabungan otomatis satu sisi dan satu sisi tak terbatas mengintai.

Penggabungan otomatis satu sisi berlawanan dengan program pertanian hasil tradisional di mana imbalan harus dipertaruhkan dalam kontrak imbalan terpisah dan secara manual dipertaruhkan ulang oleh penggabung otomatis pihak ketiga (yang mengeluarkan biaya) atau oleh LP individu (yang membayar bensin setiap kali).

Sementara itu, pertaruhan satu sisi berarti bahwa pengguna dapat menyediakan likuiditas dan mendapatkan hasil dalam satu token, tanpa perlu memasangkan 50/50 atau membeli aset lain.

“Bancor telah menghabiskan beberapa tahun terakhir menciptakan setara dengan rekening tabungan hasil tinggi untuk DeFi: deposito aset Anda, duduk dan mendapatkan. Dengan membantu proyek token dan penggunanya dengan aman dan hanya memanfaatkan hasil DeFi, Bancor 3 menciptakan pasar likuiditas on-chain yang kuat dan tangguh yang mendorong ekonomi token yang sehat, ”kata Richardson.

Menurut tim, peluncuran Bancor 3 telah menarik lebih dari 30 proyek token dan DAO termasuk Poligon (MATIC), Synthetix (SNX), Brave (BAT), Flexa (AMP), Yearn (YFI), Enjin (ENJ), WOO Network (WOO) dan Nexus Mutual (wNXM).

Setiap proyek menyediakan likuiditas benih di jaringan atau menawarkan insentif likuiditas melalui sistem penghargaan penggabungan otomatis baru Bancor.

Dekripsi terbaik langsung ke kotak masuk Anda.

Dapatkan berita utama yang dikurasi setiap hari, pengumpulan mingguan & penyelaman mendalam langsung ke kotak masuk Anda.