Proof-of-Reserve Tidak Cukup Baik, Kata Industri

Ruang crypto penuh dengan pertukaran yang telah diretas, kehilangan dana pelanggan, atau bahkan menjadi rumit penipuan. Runtuhnya FTX karena krisis likuiditas dalam beberapa minggu terakhir telah menjadi bencana paling terkenal hingga saat ini.

Menanggapi kekurangan yang jelas ini, banyak pertukaran telah mengambil langkah untuk meningkatkan transparansi dan kepercayaan di antara para penggunanya. Bukti cadangan adalah salah satu langkah tersebut, dengan banyak bursa terkemuka sekarang menerapkan proses ini. Secara sederhana, proof-of-reserve adalah proses dimana pertukaran memverifikasi bahwa ia memiliki cadangan yang cukup (dalam hal ini, fiat dan cryptocurrency) untuk mendukung saldo pelanggannya. 

Proof of Reserve menjadi berita utama dalam beberapa minggu terakhir setelah keruntuhan FTX. Dalam tweet 8 November, sebelum bursa mengajukan kebangkrutan, CZ berjanji untuk menerapkan bukti cadangan untuk memberikan "transparansi penuh". Pada hari Jumat, 25 November, Binance menerbitkan situs baru untuk menjelaskan sistem bukti cadangannya. Saat ini, Binance memiliki rasio cadangan 101%. Secara teori, ini berarti Binance memiliki cukup uang untuk menutupi simpanan penggunanya.

Apa itu Bukti Cadangan?

Proof-of-reserve bukanlah konsep baru dalam dunia keuangan. Metode serupa telah digunakan oleh bank di seluruh dunia untuk membuktikan kepada pelanggan mereka bahwa mereka memiliki dana yang cukup untuk menutup simpanan mereka. 

Dalam konteks crypto, proof-of-reserve adalah metode yang digunakan untuk memverifikasi bahwa aset fiat dan cryptocurrency yang dipegang oleh bursa cukup untuk menutupi dana yang terhutang kepada pelanggannya. Ini dilakukan dengan menghasilkan hash kriptografi dari jumlah yang dipegang. Yang kemudian dipublikasikan di situs web bursa bersama a link ke laporan audit pihak ketiga yang diverifikasi. Selain memberikan transparansi, ini juga menawarkan tingkat perlindungan terhadap karyawan bursa yang menyalahgunakan dana. Karena laporan audit memverifikasi bahwa data yang dipublikasikan akurat dan hash cocok dengan dana yang dimiliki, kemungkinan pertukaran melakukan penipuan berkurang. 

Bagaimana Cara Kerja Proof-of-Reserve?

Langkah pertama adalah pertukaran untuk membuat hash kriptografi dari jumlah dana yang mereka miliki. Mereka kemudian mempublikasikan hash itu di samping jumlah dana yang disimpan di situs web mereka. Tautan terlampir mengarah ke laporan audit pihak ketiga, yang memverifikasi bahwa hash yang dipublikasikan cocok dengan dana yang dipegang oleh bursa. Hash dihasilkan menggunakan program komputer yang secara acak memilih angka antara 0 dan 100,000,000. 

Pertukaran kemudian mengambil nomor ini dan menambahkannya ke jumlah dana yang dimiliki. Membuat hash baru yang dapat dipublikasikan di situs mereka. Sekarang, jika seorang karyawan bursa menyalahgunakan dana, mereka harus menebak jumlah yang akan ditambahkan ke dana yang disimpan. Ini akan sangat sulit dilakukan dan akan menimbulkan tanda bahaya yang serius di antara karyawan bursa. Karena hash tersedia untuk umum, perbedaan apa pun antara hash yang diterbitkan dan dana yang disimpan akan sangat mencurigakan.

Bukti Cadangan Tidak Cukup, Kata Industri

Namun, muncul skeptisisme tentang penggunaan proof-of-reserves untuk mengamankan dana pengguna. Jesse Powell, CEO, dan salah satu pendiri pertukaran yang berbasis di AS Kraken menyebut praktik itu "tidak ada gunanya" tanpa pertukaran termasuk kewajiban - atau berapa banyak hutang pertukaran. Dia berkata: "Menempatkan hash pada baris ID tidak ada gunanya tanpa yang lainnya."

Dan dia bukan satu-satunya yang membunyikan alarm tentang pengamanan dana. Bagi banyak orang, solusinya dapat ditemukan dengan kembali ke premis dasar crypto: bahwa Anda tidak dapat mempercayai entitas terpusat. “Bukti cadangan belum tentu merupakan solusi yang buruk, tetapi masih belum memberikan gambaran lengkap tentang solvabilitas bursa atau mengubah kebenaran mendasar yang mendasarinya,” kata Omer Sadika, Co-Founder Odsy Network. “Pertukaran terpusat dapat mencoba memanipulasi bukti cadangan mereka, dan sampai saat ini, pertukaran sebagian besar menahan informasi penting lainnya seperti total kewajiban mereka. Tanpa perincian kewajiban yang menyertainya, bukti cadangan pertukaran saja tidak cukup.”

Dibutuhkan Audit yang Lebih Baik Dan Lebih Independen

Dalam beberapa percakapan dengan industri, BeInCrypto telah diberi tahu bahwa Proof-Of-Reserves saja tidak cukup. Pertukaran terpusat – khususnya – perlu berbuat lebih banyak. Dalam beberapa kasus, kami telah diberitahu bahwa bahkan termasuk kewajiban akan gagal. “Pertukaran dapat memiliki banyak aset, tetapi telah menggunakannya sebagai jaminan untuk pinjaman yang memberikan klaim pertama kepada pemberi pinjaman,” kata Mark Lurie, CEO, dan salah satu pendiri Shipyard Software.

“Bukti kewajiban akan membantu, tetapi kewajiban tidak terkait, yang berarti bukti kewajiban harus berasal dari auditor independen. Pada saat itu, itu menjadi bukti yang sama yang harus disediakan oleh semua perusahaan publik dan yang diatur - laporan keuangan yang diaudit. Mungkin kita mempelajari kembali pelajaran dari TradFi, yaitu lembaga keuangan terpusat harus melaporkan neraca mereka kepada seseorang; publik atau regulator.”

Perlu dicatat bahwa sebelum keruntuhannya, FTX diaudit oleh dua firma terpisah, armanino dan Prager Metis. Namun, tidak ada anggota dari kantor akuntan Big Four. Juga, tidak ada yang mengaudit perusahaan dengan ukuran dan kompleksitas seperti FTX. Karena ukurannya, regulator audit, Dewan Pengawas Akuntansi Perusahaan Publik (PCAOB), memeriksanya hanya sekali setiap tiga tahun. 

Tentu saja, institusi raksasa seperti pertukaran crypto terpusat jarang memilih transparansi tanpa paksaan. Meskipun beroperasi dalam ekosistem yang konon menghargai keterbukaan, pengguna belum sepenuhnya memberontak. Mark menambahkan: "Mengapa menambah beban pelaporan jika tidak diwajibkan oleh hukum dan jika pengguna tidak keluar?"

Pengguna Membutuhkan Kepercayaan Dipulihkan

Mengapa butuh waktu lama bagi pemain besar di industri ini untuk menyoroti transparansi? “Sebagai permulaan, cryptocurrency masih mengalami tingkat adopsi yang belum pernah terjadi sebelumnya. Bagi kami, itulah alasan utama transparansi menjadi begitu dibicarakan. Kebutuhan akan hal itu nyata jika ruang ingin bergerak maju, ”kata Antoni Trenchev, mitra pengelola bersama Nexo. "Ketika pasar tumbuh dan ekonomi global sedang booming, mudah terjebak dalam ilusi bahwa hanya masa-masa indah yang terbentang di depan dan menjadi naif terhadap pembalikan tren."

Saat ruang crypto terus berkembang, menjadi semakin penting untuk melindungi investor dari pertukaran penipuan. Proof-of-reserve tentu saja merupakan langkah ke arah yang benar. Namun masih ada beberapa perbaikan yang dapat dilakukan untuk meningkatkan transparansi dan kepercayaan. Sangat penting bagi investor untuk memiliki akses ke informasi tentang keuangan bursa. Ini termasuk informasi tentang bagaimana bisnis disusun dan bagaimana menghasilkan pendapatan. Serta detail tentang karyawan dan pemegang sahamnya. 

“Sebagian alasan mengapa pemain besar membutuhkan waktu lama untuk mengadopsi transparansi secara default adalah karena mereka hanyalah replika dari sistem keuangan arus utama kontemporer,” kata Don Gossen, CEO, dan salah satu pendiri Nevermined. “Argumen sederhana CEX adalah bahwa persaingan mereka tidak transparan, jadi mengapa harus demikian.”

Mungkin sudah waktunya untuk mulai berharap lebih.

Untuk BeInCrypto terbaru Bitcoin (BTC) analisis, klik disini

Penolakan tanggung jawab

Semua informasi yang terkandung di situs web kami diterbitkan dengan itikad baik dan hanya untuk tujuan informasi umum. Tindakan apa pun yang dilakukan pembaca atas informasi yang ditemukan di situs web kami sepenuhnya merupakan risiko mereka sendiri.