Protokol likuiditas pertukaran Curve telah meluncurkan stablecoin asli pertamanya — crvUSD.
Berita tersebut bertepatan dengan seorang trader yang meminjam sebagian besar token Curve DAO (CRV) yang tersedia di Aave, senilai lebih dari $50 juta. Lonjakan harga CRV selama 8 jam terakhir menempatkan posisi tersebut sangat dekat dengan — dan akhirnya melewati — titik likuidasinya.
Pedagang tersebut dianggap sebagai Avraham Eisenberg, sebelumnya terkait dengan eksploitasi kontroversial Pasar Mangga di jaringan Solana, berdasarkan diskusi Discord berhubungan dengan perdagangan.
Eisenberg tidak segera membalas permintaan untuk berkomentar melalui Twitter.
Pedagang, atau grup perdagangan, memiliki sekitar $58 juta dalam bentuk USDC yang mendukung pinjaman CRV sebesar $50 juta pada pukul 12:20 ET pada hari Selasa.
Pada pukul 1:10 ET, semua posisi itu dilikuidasi, meninggalkan protokol Aave dengan utang macet sekitar $1.7 juta.
Tidak jelas apa strategi perdagangannya, tetapi posisi Aave sangat besar sehingga tidak dapat dilikuidasi sepenuhnya dengan menggunakan agunan yang tersedia.
Stablecoin Curve Finance
Michael Egorov, pendiri Curve, sebelumnya tersebut stablecoin akan mempertahankan pasaknya terhadap dolar AS melalui overcollateralization.
-Nya kertas putih terbaru mengungkapkan bahwa desain stablecoin akan dieksekusi melalui Lending-Liquidating Automated Market Maker Algorithm (LLAMMA) yang mengubah antara agunan dan stablecoin. Jadi, jika harga agunan (ETH) turun, pembuat pasar otomatis akan mengonversi deposit menjadi stablecoin (USD).
LLAMMA akan secara otomatis menghitung pita untuk menemukan tempat agunan berada, dan jika harga agunan berubah, maka akan dikonversi ke stablecoin.
CRVUSD akan mempertahankan pasaknya ke USD melalui cadangan peg-keeping yang dibentuk oleh deposit asimetris (ketika hasil deposit memiliki lebih banyak keuntungan daripada kerugian atau risiko yang diambil untuk mencapai keuntungan) ke dalam kumpulan stableswap yang terdiri dari stabletoken dan koin referensi yang dapat ditebus atau token LP.
Waktu peluncurannya menarik — tampaknya telah menyebabkan kenaikan tajam harga CRV, menempatkan jaminan untuk pinjaman pedagang dalam bahaya.
eisenberg mentransfer token CRV ke OKX, pertukaran cryptocurrency dan derivatif yang berbasis di Seychelles, tetapi penggunaan selanjutnya dari token tersebut tidak diketahui.
Egorov mempertahankan posisi besar di Aave menggunakan CRV sebagai jaminan, yang beberapa berspekulasi dapat menjadi target perdagangan — jika CRV dijual, menciptakan posisi short.
Namun, bisa juga terjadi strategi yang lebih kompleks melibatkan sengaja membiarkan pinjaman CRV dilikuidasi, yang akan memaksa likuidator Aave untuk membeli kembali CRV menggunakan agunan USDC pedagang.
Ini adalah cerita yang sedang berkembang dan akan diperbarui.
Cerita ini diperbarui pada 22 November 2022 pukul 1 ET dan 00 ET.
Dapatkan berita dan wawasan crypto teratas hari ini yang dikirimkan ke kotak masuk Anda setiap malam. Berlangganan buletin gratis Blockworks sekarang.
Sumber: https://blockworks.co/news/curve-stablecoin-crv-loan