Uniswap v3 Melaporkan Likuiditas Lebih Baik Daripada Bursa Terpusat Tingkat Atas

Menurut penelitian terbaru tentang Paradigm, Uniswap Protocol v3 memberikan likuiditas yang lebih dalam di semua jurusan BTC dan pasangan ETH dibandingkan dengan pertukaran terpusat utama.

Penelitian ini sebagian besar berkonsentrasi pada meningkatnya peran Automated Market Makers' struktur, yang perlahan-lahan mengambil alih ruang dengan menyingkirkan mekanisme pembuatan pasar buku pesanan tradisional.

Riset Paradigma memuat metode open-source bagi siapa saja yang mau memeriksa objektivitas data. Seperti yang ditunjukkan oleh data, pasangan ETH/USD di Uniswap menawarkan likuiditas dua kali lebih banyak daripada Binance dan Coinbase.

Adapun pasangan Ethereum-Bitcoin, Uniswap menawarkan likuiditas tiga kali lebih banyak dibandingkan dengan Binance dan penawaran yang bahkan lebih dalam dibandingkan dengan pasangan perdagangan yang sama di Coinbase raksasa terpusat.

Pasangan kecil yang disesuaikan dengan Ethereum yang ditandai sebagai “mid-caps” juga menawarkan likuiditas yang jauh lebih banyak dibandingkan dengan pertukaran terpusat.

Penelitian juga menunjukkan bahwa selain pasangan Ethereum dan Bitcoin, likuiditas stablecoin pada protokol sebagian besar melebihi likuiditas di Binance. Dilaporkan, Uniswap memiliki likuiditas 5.5 kali lebih banyak daripada pertukaran cryptocurrency terpusat terbesar di dunia.

Artikel tersebut kemudian menyimpulkan keuntungan bagi pengguna yang akan melakukan transaksi di pasar dalam a cara terdesentralisasi. Masalah utama dengan likuiditas rendah adalah pedagang slippage yang biasa dialami pada pasangan dengan likuiditas rendah.

Paradigma menyajikan contoh di mana dampak likuiditas rendah akan membawa kerugian kepada pedagang sebesar $24,000 untuk posisi senilai $5 juta pada pasangan Ethereum/USD, termasuk biaya biaya pada Uniswap dan Coinbase.

Sementara pasar tradisional masih mendominasi industri perdagangan, Paradigm memberikan wawasan tentang efektivitas AMM yang menurunkan penghalang untuk menciptakan pasar baru dan menyediakan likuiditas tingkat institusional bagi mereka.