Pendapatan HP mengalahkan kemerosotan kuartalan lainnya dalam penjualan PC

Raksasa komputasi HP Inc. (HPQ) berhasil mengatasi penurunan penjualan PC yang tajam dan memberikan pendapatan kuartalan yang lebih baik dari perkiraan pada hari Selasa.

Perusahaan melihat penjualan unit di bawah tekanan di segmen PC dan percetakan karena bisnis dan konsumen terus mengelola keuangan mereka dengan cermat pasca pandemi. Namun dengan berbagai upaya pemotongan biaya HP selama setahun terakhir, margin di kedua bisnis tetap utuh.

“Eksekusi kami yang disiplin dan inovasi yang kuat dalam lingkungan makro yang sulit memungkinkan kami untuk memberikan EPS non-GAAP di ujung atas target kami di Q2,” kata CEO HP Enrique Lores dalam sebuah pernyataan.

Ikhtisar penghasilan

• Penjualan bersih: -21.7%% dari tahun ke tahun menjadi $12.9 miliar vs. estimasi sebesar $13.03 miliar

• Margin operasi yang disesuaikan: 8.7% vs. 8.8% setahun lalu dan perkiraan 8.09%

• EPS encer yang disesuaikan: $0.80 vs $1.08 tahun lalu dan perkiraan $0.76

Apa lagi yang menarik perhatian kami

• Bendera merah: Persediaan mengakhiri kuartal pada $7.2 miliar, naik 5 hari dari kuartal ke kuartal menjadi 65 hari.

• Bendera merah: Penjualan unit PC dan printer konsumen masing-masing turun 34% dan 5%.

• Campuran: Penghasilan kuartal ketiga fiskal diperkirakan $0.81 hingga $0.91; perkiraan berada di $ 0.85.

• Baik: Margin operasi tidak berubah di segmen sistem personal meskipun penjualan menurun.

• Baik: Margin operasi naik sedikit di segmen printer meskipun penjualan menurun.

Apa yang dikatakan Wall Street tentang HP pra-pendapatan

Morgan Stanley (Peringkat Bobot Sama; target harga $31):

"Kami melihat pengaturan positif secara taktis ke dalam pendapatan fiskal kuartal kedua mengingat PC/Print naik pada kuartal tersebut, tetapi tetap dengan bobot yang sama karena peningkatan paruh kedua masih belum 'dikurangi risiko' dalam pandangan kami," tulis analis Erik Woodring. “Kami percaya bahwa bisnis Sistem Cetak dan Pribadi HPQ berkinerja lebih baik daripada yang ditakutkan pada kuartal April, dengan unit Cetak dan harga jual rata-rata diuntungkan dari peningkatan pasokan tambahan dan pengisian saluran, dan unit PC serta harga sedikit lebih unggul dibandingkan harapan yang rendah.”

Kisah berlanjut

Evercore ISI (Peringkat in-line; target harga $33):

"Fokus investor akan berada pada dinamika pasar PC (terlihat dari bawah?), Percetakan dan ekspektasi manajemen berada di atas kisaran margin jangka panjang untuk FY23, serta kinerja arus kas bebas," kata analis Amit Daryanani. "Kami tidak mengharapkan pembaruan apa pun untuk panduan FY23 tetapi sedikit lebih konstruktif menuju cetakan mengingat poin data intra-kuartal yang positif."

Daryanani menambahkan bahwa dia mengharapkan penjualan tahun fiskal 2023 turun dengan persentase remaja yang rendah dari tahun ke tahun (-11.2%): “Khususnya, panduan FY23 menyiratkan sedikit jalan tongkat hoki untuk EPS, menyiratkan peningkatan pada paruh kedua 2023 [tetapi ] hati-hati secara khusus di sekitar lintasan margin operasi Cetak yang mungkin berada di bawah tekanan. Dalam jangka pendek, kami mengharapkan kuartal in-line untuk bulan April tetapi masih berhati-hati di jalur belakang."

Singkatnya, analis melanjutkan, “Meskipun ada potensi mengimbangi kelemahan PC tahun ini – termasuk mencetak margin yang kuat, dan menghasilkan arus kas bebas yang stabil untuk memungkinkan pembelian kembali yang cukup besar, kami tetap berhati-hati pada ekonomi makro yang menghambat paruh kedua tahun ini. ramp dan potensi perlambatan kenaikan harga jual rata-rata.”

Brian Sozzi adalah Editor Eksekutif Yahoo Finance. Ikuti Sozzi di Twitter @Bayu_joo dan LinkedIn. Tips menghadapi krisis perbankan? Surel [email dilindungi]

Klik di sini untuk berita pasar saham terbaru dan analisis mendalam, termasuk peristiwa yang menggerakkan saham

Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance