Taipan India Adani dilanda lebih banyak kerugian, seruan untuk diselidiki

Anggota parlemen oposisi memblokir proses Parlemen untuk hari kedua Jumat, meneriakkan slogan-slogan dan menuntut penyelidikan atas urusan bisnis taipan batu bara Gautam Adani, yang dikatakan menikmati hubungan dekat dengan Perdana Menteri Narendra Modi.

“Kami tidak ada hubungannya” dengan kontroversi Adani, Menteri Urusan Parlemen Pralhad Joshi mengatakan kepada wartawan di luar Parlemen pada hari Jumat.

Dalam sebuah wawancara dengan CNN News 18, Menteri Keuangan Nirmala Sitharaman menepis kekhawatiran bahwa kerugian akan menakuti investor global dan mengatakan pasar keuangan India “diatur dengan sangat baik.”

"Akibatnya, kepercayaan investor yang ada sebelumnya akan berlanjut bahkan sampai sekarang," katanya, menambahkan bahwa kontroversi itu bukan "menunjukkan seberapa baik pasar keuangan India diatur."

Setidaknya satu investor internasional terkemuka, raksasa minyak Prancis TotalEnergies
TTE,
+ 2.12%,
mempertahankan investasinya di Adani. TotalEnergies mengatakan pada hari Jumat bahwa pihaknya membatasi paparan terhadap masalah saat ini dan belum mengevaluasi kembali sahamnya di bisnis Adani.

Perusahaan Prancis tersebut mengatakan telah melakukan uji tuntas ketika melakukan investasi senilai $3.1 miliar di Adani, dan bahwa entitas yang diinvestasikan TotalEnergies "dikelola sesuai dengan peraturan yang berlaku".

Lihat: TotalEnergi mengungkapkan Eksposur $3.1 miliar ke Adani

Amit Malviya, kepala informasi dan teknologi Partai Bharatiya Janata yang berkuasa, mengatakan dalam sebuah wawancara televisi bahwa oposisi menggunakan krisis Adani untuk menargetkan pemerintah Modi atas saham perusahaan swasta dan pergerakan pasar mereka. “Regulator sedang menyelidiki” apa yang terjadi, katanya.

Pengawas pasar, Securities and Exchange Board of India, belum berkomentar. Surat kabar The Economic Times melaporkan, mengutip sumber SEBI yang tidak disebutkan namanya, bahwa mereka telah meminta bursa saham untuk memeriksa aktivitas yang tidak biasa pada saham Adani.

Saham di Adani Enterprises
512599,
+ 1.25%
turun sebanyak 30%, menjadi 1,017 rupee ($ 12), pada hari Jumat. Pada akhir perdagangan, harga telah pulih menjadi 1,531 rupee ($18.70) tetapi masih turun sebesar 2%. Harga saham perusahaan telah anjlok lebih dari 50% sejak Hindenburg merilis laporannya pekan lalu, ketika mencapai 3,436 rupee ($41). Saham di enam perusahaan lain yang terdaftar di Adani turun 5% menjadi 10% pada hari Jumat.

Sejauh ini belum ada indikasi bahwa kesengsaraan perusahaan dapat mengancam sektor keuangan yang lebih luas di India. Pasar ekuitasnya cukup besar untuk mempertahankan kejatuhan saat ini, kata Brian Freitas, analis Periscope Analytics yang berbasis di Selandia Baru yang telah meneliti Grup Adani.

“Saham Adani merupakan bagian kecil dari pasar ekuitas dan perhatian investor saat ini terbatas pada perusahaan, bukan keseluruhan sistem atau pasar itu sendiri,” kata Freitas. Indeks Nifty dan Sensex India keduanya lebih tinggi pada hari Jumat.

Butuh waktu untuk masalah muncul, Shilan Shah dari Capital Economics mengatakan dalam sebuah laporan. “Dari perspektif makro, ada beberapa tanda penularan,” katanya. "Tapi masih terlalu dini untuk menyatakan semuanya jelas."

Indeks S&P Dow Jones mengatakan Kamis akan menghapus Adani Enterprises dari indeks keberlanjutannya mulai Selasa, menyusul "analisis media dan pemangku kepentingan yang dipicu oleh tuduhan manipulasi saham dan penipuan akuntansi." , kata Freitas.

Lembaga pemeringkat kredit Fitch mengatakan tidak ada dampak langsung pada peringkat kredit untuk perusahaan Adani.

Gautam Adani, yang meraup kekayaan besar dengan menambang batu bara dan berdagang sebelum berekspansi ke konstruksi, pembangkit listrik, manufaktur, dan media, adalah orang terkaya di Asia dan terkaya ketiga di dunia sebelum masalah dimulai dengan laporan Hindenburg.

Pada hari Jumat, kekayaan bersihnya telah berkurang setengahnya menjadi $61 miliar, menurut Indeks Miliarder Bloomberg, di mana ia turun ke posisi ke-21 di seluruh dunia. Dia tidak banyak bicara di depan umum sejak masalah dimulai, meskipun dalam pidato video setelah Adani Enterprises membatalkan penawaran saham yang sudah dilanggan penuh, dia berjanji akan membayar kembali investor. Perusahaan mengatakan sedang meninjau rencana penggalangan dana.

Lihat juga: Kerugian kapitalisasi pasar Grup Adani mencapai $105 miliar setelah pembatalan penjualan saham dari perusahaan andalannya

Laporan Hindenburg mengatakan mereka bertaruh melawan tujuh perusahaan Adani yang terdaftar secara publik, menilai mereka memiliki "kelemahan 85%, murni berdasarkan fundamental karena valuasi setinggi langit." Masalah lain dalam laporan tersebut termasuk kekhawatiran atas utang, dugaan penggunaan perusahaan cangkang lepas pantai untuk menaikkan harga saham secara artifisial, dan investigasi penipuan di masa lalu.

Ekspansi Adani yang cepat dan dipicu utang dalam beberapa tahun terakhir menyebabkan kekayaan bersihnya melonjak hampir 2,000%. Bahkan sebelum pekan lalu, para kritikus mengatakan kenaikannya dibantu oleh kedekatannya dengan Modi dan pemerintahannya. Analis mengatakan dia telah berhasil menyelaraskan prioritasnya dengan prioritas pemerintah dengan berinvestasi di sektor-sektor utama, tetapi menunjukkan bahwa dia juga memiliki proyek infrastruktur besar di negara bagian yang diperintah oleh partai oposisi.

“Pertanyaannya sekarang beralih ke masa depan Grup Adani dan bagaimana mereka akan tumbuh,” kata Aveek Mitra, pendiri Penasihat Keuangan Avekset.

Sebagai perusahaan yang sangat terlibat dalam infrastruktur — mulai dari bandara dan pelabuhan hingga jalan raya — perusahaan membutuhkan pembiayaan untuk tumbuh guna melunasi utangnya, yang berjumlah $30 miliar, di mana $9 miliar berasal dari bank-bank India.

Adani mungkin dapat menjual beberapa aset dan melanjutkan ekspansinya, tetapi dengan kecepatan yang jauh lebih lambat dari sebelumnya, kata Mitra. “Bank, lembaga keuangan, dan investor akan berpikir lima kali sebelum berinvestasi sekarang,” tambahnya.