Strategi saham ini menarik banyak uang. Berikut adalah 10 pilihan teratasnya.

Mari kita mulai dengan empat set pengembalian total (dengan dividen yang diinvestasikan kembali) untuk ETF Sapi Perah terhadap ETF yang melacak tolok ukurnya, Indeks Nilai Russell 1000
RLV,
-0.07%,
dan S&P 500
SPX,
+ 0.14%.

ETF	Jantung	5 tahun sampai 7 Maret	2023 hingga 7 Maret	2022	5 tahun hingga 2021
Pacer US Cash Cows 100 ETF	sapi,	78%	3%	0%	113%
iShares Russell 1000 Nilai ETF	WD, -0.04%	40%	1%	-8%	68%
SPDR S&P 500 ETF Trust	MENGINTAI, + 0.16%	59%	4%	-18%	132%
Sumber: FactSet

ETF Sapi Kas telah menjadi pemain terbaik selama lima tahun terakhir. Anda dapat melihat bahwa itu bertahan dengan sangat baik selama pasar beruang tahun 2022 — dan selama lima tahun hingga 2021, ketika suku bunga tetap sangat rendah dan likuiditas meningkat, dana tersebut mengungguli iShares Russell 1000 Value ETF
WD,
-0.04%
tetapi mengikuti SPDR S&P 500 ETF Trust
MENGINTAI,
+ 0.16%.

Cash Cows memiliki aset senilai $12.9 miliar yang dikelola. Itu naik dari $ 2.6 miliar setahun yang lalu.

O'Hara mengatakan bahwa ketika ETF diluncurkan pada tahun 2016 dan beberapa tahun setelahnya, valuasi saham relatif terhadap pendapatan berada pada level yang sangat tinggi. Gagasan Cash Cows adalah untuk mengidentifikasi saham bernilai dengan cara yang lebih sesuai dengan dunia modern.

Secara tradisional, saham ditempatkan di kubu "nilai" jika diperdagangkan relatif rendah terhadap nilai buku. Tapi O'Hara dan rekan-rekannya di Pacer yakin langkah ini tidak bekerja dengan baik, “karena sebagian besar nilai pasar saham saat ini didasarkan pada aset tidak berwujud dan bukan aset berwujud,” katanya.

Dia mengutip perusahaan induk Google, Alphabet Inc.
GOOGGL,
+ 0.42%
sebagai contoh: Nilai pasar perusahaan “berdasarkan fakta bahwa mereka mendominasi pencarian dan menemukan cara untuk mendominasinya. Itu yang tidak berwujud,” katanya.

Indeks pasar saham yang luas ditimbang oleh kapitalisasi pasar, sehingga nama-nama teknologi terbesar mendominasi selama pasar bullish yang digerakkan oleh likuiditas. Dan bahkan hari ini, lima perusahaan terbesar yang dipegang oleh SPDR S&P 500 ETF Trust — Apple Inc.
AAPL,
+ 0.84%,
Microsoft Corp.
MSFT,
-0.18%,
Alfabet Inc., Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 0.40%
dan Nvidia Corp.
NVDA,
+ 3.83%
— membentuk 20% dari portofolio.

“Masuk akal, ketika Anda berpikir tentang perubahan ekonomi dari manufaktur ke konsumsi, teknologi, merek, ekonomi berbasis kesehatan – hal-hal itu berkembang pesat dalam hal-hal yang tidak berwujud,” kata O'Hara.

Untuk Sapi Perah, pendekatan pemilihan saham berbasis aturan didasarkan pada hasil akhir arus kas bebas. Arus kas bebas perusahaan adalah arus kas yang tersisa setelah pengeluaran modal. Ini adalah uang yang dapat digunakan untuk membayar dividen, membeli kembali saham atau melakukan ekspansi secara organik atau melalui akuisisi, atau untuk tujuan perusahaan lainnya.

Hasil arus kas bebas perusahaan adalah jumlah arus kas bebas per saham untuk empat kuartal terakhir yang dilaporkan, dibagi dengan harga saham saat ini.

Portofolio Cash Cows dibentuk kembali dan diseimbangkan kembali setiap triwulan. Layar dimulai dengan Indeks Russell 1000 penuh
RU,
+ 0.13%
dari perusahaan terbesar yang terdaftar secara publik di AS Kemudian semua saham keuangan dihapus, karena hasil arus kas bebas biasanya tidak tersedia untuk industri. Lalu ada layar ke depan untuk menghapus perusahaan mana pun yang diharapkan membukukan kerugian bersih triwulanan selama dua tahun berikutnya.

Saham yang tersisa kemudian diberi peringkat dengan mengikuti hasil arus kas bebas, dan 100 teratas membuat daftar akhir. Ini ditimbang dengan hasil arus kas bebas, dengan bobot maksimal 2% untuk saham apa pun.

O'Hara mengatakan hasil arus kas bebas bisa menjadi "prediktor hebat tentang apa yang terjadi dalam siklus ekonomi."

Bahkan sebelum perusahaan teknologi besar menunjukkan tingkat pertumbuhan yang lebih lambat, portofolio Sapi Perah telah menjauh dari saham teknologi, sementara perusahaan di sektor energi, industri, material, dan kesehatan telah "berputar," katanya.

Selain mengidentifikasi saham yang undervalued dan bergerak mengikuti tren ekonomi yang luas, jenis penyaringan saham ini dapat menunjukkan masalah di masa depan jika hasil arus kas bebas perusahaan menurun atau jika analis memperkirakan kerugian bersih di masa mendatang. Misalnya, Cash Cows memegang saham Intel Corp.
INTC,
+ 1.76%
dari September 2020 hingga Desember 2021. Intel memangkas dividennya sebesar 66% bulan lalu.

Berikut adalah 10 kepemilikan teratas reksa dana pada 8 Maret. Beberapa memiliki bobot di atas 2% karena kenaikan harga saham sejak reksa dana terakhir diseimbangkan pada bulan Desember.

Klik pada ticker untuk informasi lebih lanjut tentang setiap perusahaan atau ETF.

Membaca Panduan rinci Tomi Kilgore untuk kekayaan informasi yang tersedia secara gratis di halaman kutipan MarketWatch.

Pacer juga menerapkan strategi Cash Cows ke kelompok saham lain, termasuk Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF
ANAK SAPI,
+ 0.36%
dan ETF Dividen Sapi Perah Global Pacer
terima kasih,
+ 0.33%.

Jangan lewatkan: 20 saham penghasil pendapatan yang menurut angka bisa menjadi Aristokrat Dividen elit