Laporan investigasi sementara mengajukan dalam kebangkrutan Celsius Network yang sedang berlangsung memberikan lebih banyak konteks tentang praktik bisnisnya dan menunjukkan pola tidak bertanggung jawab yang dapat diprediksi.
Laporan tersebut menjabarkan garis waktu di mana, sebagai tanggapan atas penyelidikan negara bagian oleh New Jersey, Texas, dan Kentucky pada Mei 2021, Celsius berusaha menenangkan regulator dengan menyiapkan produk 'Kustodi'.
Tiga negara bagian awal ini diikuti oleh Arkansas, Oklahoma, Pennsylvania, dan Washington. Komisi Sekuritas dan Pertukaran (SEC) juga telah melayani permintaan atau panggilan dari pengadilan pada Agustus 2021, dan pada bulan September New Jersey dan Kentucky mengumumkan surat gencatan dan penghentian terhadap Celsius Network.
Setelah gencatan dan penghentian ini, perusahaan menerima permintaan tambahan dari SEC, bersama dengan permintaan baru dari Alabama, Massachusetts, dan New York; Texas mengajukan untuk menegakkan gencatan dan penghentiannya sendiri dan Washington mengajukan tuntutan.
Singkatnya, Celsius dikejar dari semua sisi, dengan kontroversi berpusat pada tuduhan bahwa mereka menawarkan sekuritas yang tidak terdaftar kepada investor yang tidak terakreditasi.
Celsius juga memperhatikan kasus SEC yang sedang berlangsung melawan pesaing BlockFi. Ketika BlockFi diselesaikan dengan SEC dan 32 negara bagian pada Hari Valentine tahun 2022, SEC mengalihkan perhatiannya ke Celsius, dan Celsius mulai mengembangkan Custody dengan serius.
Ini adalah keputusan yang dijelaskan oleh chief revenue officer Roni Cohen-Pavon sebagai "kebanyakan tentang jumlah dan efek pada pertumbuhan" dan tentang tetap bertahan di Amerika Serikat karena tidak dapat lagi menawarkan 'Hasil' kepada investor yang tidak terakreditasi.
Karyawan Celcius lainnya menggambarkannya sebagai "permainan defensif" yang dimaksudkan untuk "mempertahankan semacam relevansi. "
Tanggal peluncuran produk Kustodian tidak ditentukan berdasarkan kapan penawaran selesai, tetapi tanggal penghentian dan penghentian New Jersey. Celsius memiliki kantor di New Jersey, jadi penegakan gencatan dan penghentian di negara bagian tersebut dapat mengakhiri produk Celsius Earn di seluruh Amerika Serikat.
Bagaimana cara kerja Custody Celsius Network?
Produk Celsius Network Custody berfungsi sangat berbeda dari kebanyakan produk penitipan di industri crypto. Alih-alih membuat dompet terpisah untuk setiap klien dan melacak aset mana yang harus dibayar kepada pelanggan, Celsius malah memutuskan untuk membuang semua dompet hak asuh dalam satu dompet, hanya memeriksanya sesekali, biarkan secara teratur memiliki kekurangan, lalu sesekali isi ulang.
Ini bukan cara penawaran hak asuh biasanya beroperasi. Umumnya, dompet terpisah dibuat untuk setiap klien dan aset yang mereka setorkan. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk dengan mudah memastikan bahwa asetnya dalam tahanan sesuai dengan kewajiban yang menjadi kewajibannya kepada pelanggan.
Baca lebih lanjut: FTX dan Tether lebih dekat ke Celsius daripada yang disadari siapa pun
Tim hukum Celcius menginstruksikan karyawan untuk memberi tahu pelanggan yang menanyakan tentang keamanan dana mereka bahwa “Celsius terus menjaga aset pelanggan,” meskipun ada defisit di rekening Kustodian.
Karena pengaturan serampangan dari penawaran hak asuh Celsius, semua aset pengguna pertama kali melewati dompet utama sebelum terkadang dikirim ke Custody. Arti praktis dari hal ini adalah ketika Kustodi mengalami kekurangan, dana tersebut digunakan oleh Celsius Network untuk mendanai aktivitasnya, meskipun ada janji dalam ketentuan layanan bahwa ia “tidak akan mentransfer, menjual, meminjamkan, atau sebaliknya menghipotesiskan kembali” dana tersebut. aktiva.
Di sembilan negara bagian di mana Celsius tidak dapat meyakinkan regulator untuk memberikan lisensi yang memadai untuk penawaran Kustodiannya, Celsius membuat jenis akun baru yang disebut sebagai akun 'tahan'. Akun ini masih dapat menerima setoran tetapi tidak memenuhi syarat untuk mendapatkan hadiah. Namun, dana yang disetorkan tetap tersapu ke dompet utama yang digunakan Celsius untuk aktivitasnya.
Pengguna dengan akun yang ditahan tidak dapat memperoleh hadiah, tetapi Celsius masih dapat menggunakan asetnya untuk penerapan dan tujuan lain.
Banyak dari masalah ini, setidaknya sebagian, merupakan produk sampingan dari sistem pencatatan Celsius yang tidak memadai. Sebelum Mei 2021, ia tidak memiliki sistem untuk melacak aset dan liabilitas dan sebagai gantinya hanya akan memeriksa dompet individu. Mulai Mei 2021, Celsius mulai melacak aset dan liabilitasnya dalam dokumen Google Spreadsheet yang sering gagal membedakan berbagai jenis akun. Tidak sampai 24 hari setelah peluncuran Custody, laporan ini mulai menunjukkan akun Custody pecah, dan itu adalah kekurangan ketika mereka akhirnya menambahkannya.
Seperti yang dijelaskan penyelidik dalam pengarsipan: "Celsius memilih untuk mengandalkan rekonsiliasi manual dan transfer aset crypto tanpa kontrol yang kuat untuk program Custody." Celsius tidak repot-repot mengembangkan solusi hak asuh, lebih memilih solusi Custody, untuk mengulur waktu.
Untuk berita lebih lanjut, ikuti kami di Twitter dan berita Google atau dengarkan podcast investigasi kami Inovasi: Kota Blockchain.
Sumber: https://protos.com/investigation-finds-celsius-custody-was-ploy-to-remain-relevant/